隔夜外盘

当地时间4月20日，美股三大指数小幅收跌，纳指跌0.26%，标普500指数跌0.24%，道指跌0.01%，热门科技股多数下跌，英特尔跌超4%，特斯拉、Meta跌超2%，博通、微软、谷歌跌超1%；苹果涨超1%。

热点聚焦

伊朗局势

①当地时间4月20日，美国总统特朗普在社交媒体平台发文称，将绝不解除这场（对伊朗的）封锁，直至达成一项“协议”。美军13日起对进出伊朗港口的船只实施封锁。美军中央司令部14日称“已完全切断伊朗海上进出口经济贸易”。伊朗17日宣布对商船开放霍尔木兹海峡，后于18日宣布，鉴于美方未取消对伊朗的海上封锁，伊朗恢复控制霍尔木兹海峡通行。

②当地时间21日凌晨，伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫发布消息称，美国总统特朗普通过实施封锁和违反停火协议，“妄图将这场谈判桌变成投降桌”，或为再次挑起战争找借口。卡利巴夫强调，“伊朗不接受在威胁阴影下的谈判”，并表示在过去两周内，伊朗已经为在战场上“亮出新牌”做好了准备。

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机构称关键零部件吃紧成光模块扩产瓶颈 光通信产业链核心公司有望受益

据TrendForce集邦咨询最新研究，全球AI专用光模块市场高速增长，2025年规模165亿美元，2026年预计达260亿美元，年增超57%，AI数据中心加速建设推动光通信供应链结构性重组。

报告认为，AI服务器集群互联需求激增，800G以上高速光模块需求大幅提升，北美云巨头持续加码GPU与AI服务器部署，带动高速光连接采购量增长。但行业扩产存在三大瓶颈：EML、CW-LD等核心光电芯片供应紧张，高精度光学对准制程能力不足，功耗与散热问题制约量产节奏。行业增长已从规格升级，转向规模扩张、技术迭代、场景延伸三大方向，1.6T模块量产及边缘计算、DCI需求兴起，将进一步推动800G/1.6T相干光模块市场扩容。光通信相关上市公司产业链各环节将直接受益，龙头企业业绩持续高增。