隔夜外盘

美股三大指数集体收涨，道指涨0.63%，纳指涨1.23%，标普500指数涨1.02%，热门科技股普涨，甲骨文涨超12%，英特尔涨超4%，微软涨超3%，博通涨超2%，Circle涨超12%，闪迪涨超11%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.72%，金山云涨超6%，百度涨超3%，理想汽车跌超2%。

热点聚焦

一、中东局势

①美军称将封锁伊朗全境海岸线

②美军：将封锁霍尔木兹海峡 未经授权船只不允许通过

③以总理：与伊朗的停火可能很快结束

④伊朗军方称将落实“控制霍尔木兹海峡永久机制”

⑤特朗普称伊朗致电美方说希望达成协议

二、一季度社融规模增量超14万亿元

4月13日，央行公布的2026年一季度金融统计数据显示，一季度我国金融总量保持平稳增长，经营主体融资渠道更加多元，社会融资条件保持宽松状态。

今年一季度，人民币贷款增加8.6万亿元；社会融资规模增量为14.83万亿元，处于历史高位水平。从社融规模增量分项看，股票融资、企业债券融资占比进一步提升，人民币贷款占比相应下降，反映出直接融资比重持续提高。

截至3月末，M2（广义货币供应量）同比增长8.5%，比上年同期高1.5个百分点；社会融资规模存量同比增长7.9%，同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。

三、多家龙头公司辟谣：多晶硅控产挺价传闻不实

4月13日，多晶硅期货主力午后直线拉升，最终收于涨停板，报34770元/吨，涨幅为9%。与此同时，午后光伏概念股震荡反弹，硅料板块全线走强，其中，通威股份一度封板，大全能源盘中最高涨近12%。

据中证金牛座报道，大涨背后，是一篇“小作文”推波助澜。当日，市场有传闻称，通威、协鑫等多晶硅龙头企业于本月初在成都召开闭门会议，商议强制控产挺价事宜。对此，记者第一时间向多位行业及企业人士求证，协鑫科技、TCL中环等均明确回应：该消息为假。隆基绿能表示，公司身处产业链下游，对相关会议并不知情。有业内人士对记者表示，市场短期波动存在非理性因素。当前，多晶硅现货市场交易氛围偏弱，价格并未出现明显异动。投资者应以官方信息为准，警惕市场传闻引发的短期波动风险。

要闻精选

公司新闻

主题机会

1、光芯片龙头卖完2028年产能 国产厂商迎切入供应链机遇

据报道，美股光通信龙头Lumentum首席执行官迈克尔·赫尔斯顿最新称：“美国几家超大规模云厂商的资本开支规模极其庞大，而且看起来完全没有放缓的迹象。我们的产能正越来越跟不上需求。如果按目前趋势发展，再过两个季度，我们到2028年全年的产能就会彻底售罄。”赫尔斯顿表示，目前来看，这一轮行业周期至少还能维持5年左右的景气持续性。

机构研报指出，全球AI算力基础设施的非线性增长正驱动光芯片产业链进入长效上行周期。光芯片行业极高的工艺壁垒与重资产扩产周期，导致头部厂商产能爬坡速率滞后于需求释放节奏，供应紧张局势短期难以缓解。Lumentum虽已启动扩产计划，目标实现50亿美元的年化产能规模，但该产能的实质性放量需跨越至2028年，短期内仍面临交付瓶颈。这种产能增长的准线性与需求爆发的指数性之间的错配，不仅提升了存量产能的议价能力，也为具备供应弹性的国产厂商切入全球头部供应链提供了关键的时间窗口。国产厂商在高端光芯片领域正加速实现技术卡位与去瓶颈，部分核心产品已具备足够成熟度，进入国内外客户规模导入商用的共振期。

2、第四届数据中心液冷技术大会将召开 市场空间广阔

4月16日，由CDCC主办，腾讯数据中心战略协办的第四届数据中心液冷技术大会将在深圳召开。本届大会以“液冷遇见800V”为主题，聚焦液冷全栈生态构建，800V高压直流供电架构，AI芯片热设计等关键议题。

华源证券认为，液冷架构，系统价值量随芯片功率、机柜架构而变化，2025年出货的GB200，GB300计算托盘采用85%液冷和15%风冷的混合散热方式，预期2026年开始出货的Vera Rubin NVL72计算托架将采用100%液冷散热，海外有望逐步进入全液冷时代，产业链迎来发展机遇。

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