8月楼市仍处传统淡季，1—8月百强房企销售总额同比降幅较1—7月微扩0.3个百分点。

但从8月单月来看，龙头房企权益销售额（以企业股权占比为口径，即若某项目为多家房企合作，则该项目业绩按股权占比计入相应企业）整体回暖，超半数企业实现环比正增长，市场修复信号逐步显现。

8月28日，多部门密集发文，围绕房地产开发、融资、销售等环节推进基础制度改革。业内人士认为，制度改革将推动企业回归项目经营、加强资金统筹、注重产品品质，高产品力、强品牌力及财务稳健的企业竞争优势有望进一步体现，行业竞争格局或加速分化。

前8月百强销售总额降幅略有扩大

中指研究院数据显示，1—8月，百强房企销售总额为20175.9亿元，同比降幅较1—7月扩大0.3个百分点。

对于降幅扩大的原因，中指研究院企业研究院总监刘水认为，楼市仍处淡季行情，仅核心城市在优质项目入市带动下仍有支撑，重点房企销售业绩降幅因此略有走阔。

从阵营来看，1—8月，千亿房企5家，与去年同期持平；百亿房企40家，较同期减少13家。

刘水认为，千亿阵营稳定在5家，但百亿阵营仍在减少，说明行业出清和销售承压仍在延续。整体来看，行业正从规模扩张转向强现金流、强交付、强产品力的阶段，企业分化加剧。千亿阵营趋稳，反映头部房企格局相对固化。百亿企业数量下降，则显示中游房企销售恢复乏力，项目去化和回款压力较大。

从新房市场成交来看，据中指研究院统计，8月30城新建商品住宅销售面积同比下降，其中一线城市同比正增长，核心城市在优质项目入市带动下形成一定支撑，但多数城市仍处调整过程中。

中指研究院表示，8月楼市淡季特征延续，房企推盘积极性偏弱，城市间成交分化态势不改。

8月龙头房企权益销售额整体回暖

8月单月来看，龙头房企销售端边际改善，行业集中度持续提升。

普睿数智研究中心数据显示，8月龙头房企权益销售额整体回暖，超半数企业单月环比正增长，市场修复信号逐步显现。央企阵营表现最为稳健，中海地产单月权益销售额达147亿元，环比增长近6%，累计同比增长超10%；华润置地单月销售达130.1亿元，环比大增29.3%，领涨龙头房企，累计同比增长13.5%，两家稳居行业前三。国企阵营中，越秀地产单月环比增长近10%，经营稳健。混合所有制企业中，绿城中国单月环比大增25%，绿地控股亦实现12.5%的两位数增长，累计同比增长12.7%。

普睿数智研究中心指出，1—8月各类性质房企权益销售分化显著，央企抗风险能力最强，近半数实现正增长且分布均衡；国企表现次之，四成企业正增长，地方国企依托区域深耕展现韧性；混合所有制企业正增长不足三成，整体承压；民营房企分化最为剧烈，虽有近15%企业实现30%以上高增长，但近八成负增长，区域深耕型民企逆势突围。整体来看，企业性质与销售韧性呈正相关，行业集中度持续向央国企倾斜，民营房企加速洗牌。

刘水认为，头部房企的良好表现，是“核心城市精准备货+央国企信用溢价+产品力迭代”三者叠加的结果。这些企业将投资高度集中于核心城市核心地段，有效把握了核心城市市场复苏带来的窗口期；同时，央国企信用带来的低成本融资与“保交付”确定性显著增强了购房者信心，使项目溢价与去化率优于行业均值；此外，这些企业持续迭代“好房子”产品线，以差异化产品匹配当下主导市场的改善型客群，在结构分化中将布局红利转化为销售增量。

行业竞争格局或加速分化

8月28日，多部门密集发文，围绕房地产开发、融资、销售等环节推进基础制度改革。

普睿数智研究中心认为，这是1998年房改以来房地产行业最深刻的基础制度重构，绝非短期需求刺激，而是对旧有开发模式的系统性替代。现房销售、项目公司制、主办银行制三项制度形成闭环，有效避免单一改革可能引发的现金流断裂风险。短期看，全国二手房交易占比已超半数，新房供给连续三年收缩，政策切换对市场的实际冲击远小于预期。长期看，行业竞争核心将从融资周转能力转向产品力与运营能力，市场逻辑从规模扩张转向品质提升，城市间分化将进一步加剧，行业正式步入存量高质量发展新阶段。

在刘水看来，这是一次历史性的制度变革，意味着房地产旧发展模式正式谢幕，以存量时代为背景、以提质增效为目标的新发展模式正在加速成型，具有划时代意义。对购房者而言，本轮改革将维护购房人合法权益贯穿始终——从预售资金封闭监管、预售门槛提升，到有序推进现房销售、推行“能拿房再还贷”与“交房即交证”，均以保障购房人资金安全、确保按期交付、提升住房品质为出发点，构建起全链条、多层次的权益保障体系。对房企而言，制度改革将推动企业回归项目经营、加强资金统筹、注重产品品质，高产品力、强品牌力及财务稳健的企业竞争优势有望进一步体现，行业竞争格局或加速分化。

校对：杨立林