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长鑫科技，明日上市！

长鑫科技将于7月27日在上海证券交易所科创板上市。华西证券研究报告显示，长鑫科技上市将彻底改写A股半导体板块估值逻辑，填补A股DRAM制造标的空白，结束存储板块“只有设计、无制造龙头”的估值失衡。中性预期上市后稳定市值2万亿元至3万亿元，乐观情境甚至能看到4万亿元。国投证券研究报告进一步设定了保守、中性、乐观、超乐观四种估值情景，对应长鑫科技估值为1万亿元、1.5万亿元、2.3万亿元和4.25万亿元。

基于上述预估的1万亿—4万亿元市值区间，对应上市后首日涨幅落在70%—600%区间。对比8.66元的发行价，中一签的盈利空间大约在3000元至2.6万元之间。

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特朗普24日下令美军暂停打击伊朗

据新华社援引美国阿克西奥斯新闻网站25日报道，美国总统特朗普24日命令美军当天不要对伊朗发动打击，从而打破了此前美军连续13天对伊发动空袭的局面。当地时间26日，伊朗武装部队发言人谢卡尔奇表示，美方目前正在寻求新的战略，不排除退出战争的可能，但这“将取决于以色列方面是否同意”。

受此影响，加密货币市场持续拉升，比特币上涨近1%，以太坊、Solana涨幅均扩大至2%左右，狗狗币涨超5%。

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A股重磅，周一实施！事关内幕交易

7月24日，最高人民法院、最高人民检察院联合发布《关于修改〈最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释〉的决定》（法释〔2026〕13号），自2026年7月27日起施行。

据悉，这是该司法解释自2012年施行以来的首次系统性修改。受访律师向券商中国记者表示，本次修订使得内幕信息敏感期的认定时点大幅前置，堵死了实控人等“意向阶段”套利的漏洞。修订还收紧了“合法交易”抗辩空间。“对于资本市场参与者而言，新规传递的信号十分明确：内幕交易的合规红线正在收紧，‘打擦边球’的空间正在消失。”北京市京都律师事务所合伙人王嘉铭表示。

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最高400亿元！“宁王”，回购并注销

7月24日晚间，宁德时代公告，为增强投资者对公司的投资信心，公司拟以200亿—400亿元回购股份，此次回购的股份将用于注销并减少公司注册资本。宁德时代是全球锂电龙头企业，最新市值为1.8万亿元。

同日晚间，长源东谷、三一重工、益丰药房、温氏股份、苏州固锝、海特高新、北汽蓝谷、泰禾智能、渤海汽车、华创云信、青岛啤酒等公司均发布了回购或增持计划，向市场传递信心。其中，三一重工拟回购4亿—8亿元股份。

此外，德明利公告，公司控股股东、董事长李虎自愿承诺自7月27日起12个月内，不以任何方式减持其持有的公司股票。二级市场上，德明利曾为累计涨幅超10倍的牛股，但自7月1日以来，股价已大幅回调近六成。

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9500亿美元芯片大单！芯片巨头，集体官宣

AI产业链又有大动作，新一轮大规模合作正式浮出水面。7月25日消息，SK集团、三星电子与美国大型科技公司达成价值1375万亿韩元（9500亿美元，约合人民币6.43万亿元）的芯片合作伙伴关系。其中，SK集团将向包括英伟达在内的美国科技公司供应价值7500亿美元的芯片；三星电子与博通公司拟合作开发先进内存芯片制造业务，该协议价值超过2000亿美元。

SK集团与英伟达宣布，计划建立一项总额超5000亿美元的全面合作伙伴关系，以建设AI基础设施，满足全球算力的爆发式需求。此外，SK海力士将与英伟达建立长期AI存储合作伙伴关系。

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狮头股份，重大资产重组获批

7月24日晚间，狮头股份(600539)公告，公司重大资产重组事项获得上交所并购重组审核委员会审核通过。值得注意的是，7月24日午后，狮头股份股价直线拉升，从跌1%的位置拉升至涨停板，耗时仅15分钟。

狮头股份曾是一只牛股，2024年7月18日至2026年5月7日期间，公司股价涨幅一度超过500%。今年7月1日以来，在大盘指数调整的背景下，该公司更是走出独立行情，其间股价上涨了13%，最新市值报43亿元。

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预告：美联储将公布利率决议；财报高峰期来袭

7月31日，7月PMI数据将公布。

外围方面，根据日程安排，美联储将于本周四公布利率决议。据CME Group联邦基金期货数据，目前市场定价美联储本周加息25个基点的概率约为38%，较一周前的13%大幅跳升。但大部分经济学家认为美联储本周将维持利率不变。另外，美股财报季本周将迎来高峰期，苹果、微软、亚马逊和Meta等大型科技股将集中披露业绩，AI（人工智能）资本开支将成为市场关注的焦点。

根据安排，存储芯片巨头SK海力士将于7月29日披露二季度财报，三星电子将于7月30日公布完整版二季度财报。上述财报，或将影响下一阶段芯片股的走势。

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美股存储芯片、光通信重挫

截至7月25日收盘，道指上涨0.46%；标普500上涨0.05%；纳指下跌0.64%。费城半导体指数跌4.25%。存储芯片、光通信跌幅居前，闪迪跌超10%，Coherent、Credo跌超9%，SK海力士、Lumentum跌逾8%，迈威尔科技、英特尔跌超7%，美光科技跌近7%，西部数据、希捷科技、康宁跌超6%，Ciena跌逾4%；铠侠ADR跌超14%。苹果涨3.5%，逼近前高；特斯拉跌超2%，上周累跌近18%，创2022年以来最大单周跌幅；SpaceX跌超2%，续创新低。斯伦贝谢（SLB）涨11%，创2025年4月份以来最大单日涨幅。

纳斯达克中国金龙指数跌0.66%。台积电跌近3%，日月光半导体、联电跌超6%，蔚来、小鹏集团跌超3%。世纪互联、南茂科技跌超7%。阿里巴巴跌1.68%，京东涨0.33%。

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IPO注册及新股申购

证监会同意2家企业IPO注册。证监会同意苏州信诺维医药科技股份有限公司科创板首次公开发行股票注册。证监会同意南通联亚药业股份有限公司创业板首次公开发行股票注册。

本周（7月27日—7月31日）有4只新股发行，周一：森合高科、展芯股份；周五：国仪公司、超纯应材。

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本周超340亿元市值限售股解禁

数据显示，本周（7月27日—7月31日）共有53家公司限售股陆续解禁，合计解禁24.11亿股，按最新收盘价计算，解禁总市值为341.73亿元。

从解禁市值来看，居前三位的是：上海机场（102.84亿元）、富乐德（48.03亿元）、西安奕材（28.82亿元）。

从解禁占比来看，居前三位的是：鼎佳精密（74.1%）、正元地信（50.03%）、君逸数码（40.49%）。