浙商证券指出,宏观趋势上服务消费好于商品消费,消费偏好变化下旅游人次和支出持续增长,假期出行人次和收入已经全面超越2019年,免签政策放宽后跨境境游需求激增。此轮消费和文旅政策超预期,看好政策面对文旅公司基本面的进一步促进,乘数效应带动下利润兑现,货币政策利好分母端,社服在顺周期行情下板块估值将逐步修复。