二季度民航公商务客占比下降 高铁承接价格敏感旅客

近日，中国航空运输协会（下称“中国航协”）在沙龙研讨会上指出，今年二季度民航业整体形势向好，但仍面临较大压力和挑战，其中民航公商务旅客出行占比下降，且转向高铁出行趋势明显。

航旅纵横大数据显示，2024年第二季度以来（4月1日—6月24日），我国全民航客运航班量超过120万班次，比去年同期增长约5%。飞常准大数据亦显示，截至6月23日，今年全国累计执行国内客运航班223.86万班次，同比增长7%，较2019年同期增长10%；累计执行国际及地区客运航班31.95万班次，同比增长161%，较2019年同期下降30%。

民航专家在中国航协举办的沙龙研讨会上预计，2024年全年旅客运输量有望超过7亿人次，分别比2023年、2019年增长13%、6%以上；航班量有望达613万班，分别比2023年、2019年增长10%、3%以上。

业内分析，今年坐飞机出行的商务旅客有所减少，第一是商务出行减少且出行开支削减；第二是今年4、5月以来，我国南方进入了有史以来最大的雷暴天气之一，导致航班延误情况增加，这也是部分商务旅客阶段性转乘高铁的原因。

民航公商务客占比下降

从二季度民航业的特点表现来看，中国航协指出，今年二季度民航细分市场分化明显，因私旅游强于商务出行。

中国航协进一步分析，因私出行成为航空客运市场主要驱动力，下沉市场和多元化目的地选择促进了旅游市场的复苏，尤其是年轻群体的旅游消费倾向增强，下沉旅游市场“旺季更旺”。商务航线虽保持增长，但价格波动较大，供给过剩导致价格难以支撑，商务出行市场“淡季更淡”。

民航专家还指出，今年二季度公商务旅客出行比例下降，经济下行压力增加，航空需求不足是今后一段时间必须面对的事实，尤其是公商务旅客出行占比下降，且转向高铁出行趋势明显。

民航数据分析机构CADAS近期发布的民航二季度报告亦显示，今年二季度民航市场结构转变，公商务占比下滑且价格敏感化，休闲旅游群体占比提高。

今年以来，旅客对机票价格敏感度上升，体现在航空旅客人数上升，但是机票价格却在下滑。CADAS统计数据显示，今年端午期间票价（不含税和机建燃油）同比下滑20.2%，较2019年下滑2.3%。二季度机票价格同比下滑10.4%，较2019年下滑4.7%。

CADAS分析指出，今年以来旅客出行更加注重性价比，引发需求向低成本转移。2023年市场旺季更旺，淡季更淡，通过研究旅客画像发现旅游客占比上升，商务占比下滑，且商务客下滑值几乎等于旅游客占比上升值，可以推断旺季旅游需求变多，但是淡季公商务并未支撑起来，这个和疫情期间线上会议习惯的延伸、企业商务出差成本控制等相关，导致商务出差减少，相应里程积分变少，延续今年积分不足以支撑私下出游时的机票兑换，转变为价格敏感旅客。

价格敏感旅客被高铁分流

高铁扩张一直是民航发展绕不开的挑战之一，今年以来，民航国内航线客流增长势头不及铁路。上述民航专家也指出，二季度公商务旅客出行占比下降，且转向高铁出行趋势明显。

据CADAS发布的二季度报告，高铁持续扩张版图，其在中短途运输的优势，给民航国内航线的发展带来了不小的竞争压力，这也反映在客流增速上。通过对比2023年以来铁路与民航国内航线客流逐月较2019年同期的增速，可以发现民航国内航线客流增长势头不及铁路，仅个别月份有所超越。

中航协发布的数据还显示，受高铁影响民航国内运距增加。今年1—4月，国内市场客运平均运距为1518公里，较2019年同期（1467公里）增加3.5%。对此CADAS认为，民航国内航线应拉长平均航距，在自身擅长的长途运输方面加快发展。

与此同时，今年民航淡旺季仍波动分明。今年4月，民航国内日均客流量超2019年9%、5月国内日均超2019年12%。客运票价、客座率的指标在淡、旺季期间的波动更大，呈现出“旺季更高、淡季更低”的特点。此外，国际航线尚待进一步恢复，且国际航线竞争激烈；国内市场运力则相对过剩，民航市场短期内出现供大于求、票价偏低、上座率不足的现象。

民航专家林智杰对证券时报记者分析，今年坐飞机出行的商务旅客有所减少，主要有两大原因影响，第一是商务出行减少，经济复苏的整体增速还不稳固，商务出行开支削减。第二是今年4、5月以来，我国南方进入了有史以来最大的雷暴天气之一，导致航班延误情况增加，这也是部分商务旅客阶段性转乘高铁的原因。

5月航司国际客运表现抢眼

近日，多家A股上市航司披露的5月经营数据显示，多项关键运营指标均同比上升，其中国际客运运力投入和旅客周转量的大幅变动最为亮眼，多家航司相关指标增幅都超100%。

具体来看，5月春秋航空国际航线客运运力投入同比变动达128%；中国国航国际客运运力投入也同比上升120.0%；南方航空国际客运运力投入（按可利用座公里计）同比上升106.88%；东航在国际市场的客运运力投入已经恢复至2019年同期的93.66%。

统计数据显示，今年5月六大航司国际航线旅客运输量共合计484.39万人，整体恢复至2019年同期的87.3%。国际旅客恢复率最高为吉祥航空，超过疫情前近三成水平，三大航、春秋航空国际旅客恢复率在八—九成水平之间，海航旅客恢复率在四成水平上下。

中国航协统计数据预计，今年暑运期间民航市场总量有望再创新高，日均旅客运输量有望达210万人次以上，比2019年同期增长10%左右。国信证券认为，今年暑运旺季值得期待。2024年我国民航供需缺口将持续缩小，航司价格竞争意愿较弱，2024年航司盈利将继续大幅向上突破。

中泰证券表示，今年6月航空板块关注国际航线供需的持续恢复，预计端午假期后各地中高考逐步结束，民航将迎来暑运旺季，在国内国际需求持续上升的背景下，行业供需格局有望持续改善，各航司飞机利用率有望持续恢复，座公里成本有望持续摊薄，从而带动业绩持续改善。