①算力：海外云厂商爆炸业绩回应质疑，服务器龙头12天完成翻倍，全球AI算力建设进程有望再提速。 ②医药：行业估值历史低位，创新药重要文件也落地，避免伪创新、低水“创新”搭便车和挤占高质量创新空间。 ③薄膜铌酸锂龙头：除了光通信，激光雷达将迎来第二大成长曲线，电信骨干网升级也带来新需求。