*ST海核重整计划草案获法院批准 资产负债结构有望彻底改善

11月28日，*ST海核(002366)第二次债权人会议已表决通过《台海玛努尔核电设备股份有限公司重整计划（草案）》，出资人组会议已表决通过《台海玛努尔核电设备股份有限公司重整计划（草案）之出资人权益调整方案》。同日，*ST海核向莱山区法院提交提请裁定批准重整计划的报告。

很快，11月29日，*ST海核(002366)发布公告称，收到山东省烟台市莱山区人民法院（以下简称莱山区法院）送达的《民事裁定书》，裁定批准《重整计划》，并终止*ST海核重整程序。 

莱山区法院认为：*ST海核重整计划方案均已表决通过，表决程序合法，内容不违反法律、法规的规定，具有可行性。依据该重整计划的债权受偿方案，普通债权的清偿比例不低于破产清算程序所能获得的清偿比例。重整计划规定的债权受偿方案和出资人权益调整方案合法公平，保护了中小投资者的利益，且得到各表决组高票通过，依法可以批准。

在莱山区法院裁定批准重整计划后，*ST海核将进入重整计划执行阶段。若*ST海核重整计划顺利执行，将会化解上市公司的债务危机，执行清偿债务的行为将对上市公司2022年度的净资产和净利润产生影响；若重整计划顺利执行，*ST海核实施资本公积转增股本后，该上市公司股本结构将发生变化，控股股东及实际控制人将发生变更。 

同一天（11月29日），*ST海核还收到莱山区法院送达的另一份《民事裁定书》，裁定批准《烟台台海玛努尔核电设备有限公司等三家公司实质合并重整计划》，并终止烟台台海核电等三家公司实质合并重整程序。

由此，*ST海核、烟台台海材料科技有限公司、烟台台海玛努尔智能装备有限公司三家公司进入重整计划执行阶段，若这三家公司实质合并重整计划顺利执行，将会化解其债务危机，其将纳入上市公司合并报表范围，预计将对*ST海核2022年度财务数据产生影响。

根据*ST海核重整计划披露，该公司现有总股本8.67亿股，本重整计划将以台海核电总股本为基数，按每10股转增14股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增12.14亿股股票。转增后，*ST海核的 总 股本将由8.67亿股增至20.81亿股。

此外，前述转增的12.14亿股股票不向原股东分配，全部在管理人的监督下按照本重整计划的规定进行分配和处置。其中，约2.93亿股分配给台海核电及烟台玛努尔等三家公司的债权人用于清偿债务，约 9.21亿股用于引入重整投资人，由重整投资人有条件受让。

进一步来看，*ST海核的普通债权按照如下方式清偿：1、每家普通债权人20万元以下（含20万元）的债权部分，由*ST海核在本重整计划执行期间以现金方式清偿；2、每家普通债权人超过 20 万元的债权部分以转增股票抵偿：每100元普通债权分得约7.14股上市公司股票，股票的抵债价格为14元/股，该部分债权的清偿比例为100%。

对于已向管理人申报，但因涉及未决诉讼、需要补充证据材料等原因而尚未经管理人审查确定的债权，*ST海核账面记载或已知悉，但尚未依法申报的债权，本次重整中按照其申报金额或账面记载金额进行相应预留，其债权经审查确认之后按同类债权清偿方案予以清偿。

*ST海核作为控股公司，主要通过烟台玛努尔等三家公司开展业务经营，为有效化解台海核电的退市风险，维持和提升台海核电的持续经营能力，需要同步整体化解烟台玛努尔等三家公司的债务危机。因此，在依法依规且不损害债权人权益的前提下，本次重整过程中，*ST海核将通过资本性投入、提供财务资助等方式向烟台玛努尔等三家公司提供4.96亿元现金，2.35亿股股票用于清偿烟台玛努尔等三家公司的债务。

重整完成后，*ST海核的资产负债结构将得到彻底改善，同时，将在原有主营业务的基础上，引入具有产业协同效应的重整投资人，优化产业布局，提升持续盈利能力。届时，*ST海核债权人及广大中小投资者所持有的*ST海核股票将真正成为有价值的资产，最大程度地保护各方的合法权益。（CIS）