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共查询到22篇相关资讯

比亚迪：印度建厂消息不实！

比亚迪辟谣。比亚迪网络举报中心今日发文称，“有比亚迪在印度投资建厂的信息，不属实！”此前有消息称，比亚迪计划在印中南部特伦甘地邦首府海德拉巴投资100亿元人民币。（证券时报）
比亚迪印度建厂辟谣
证券时报03-31 20:43
美联储纪要，透露重要信号！

当地时间2月19日，美股三大指数小幅收高，标普500指数再创历史新高。美联储货币政策会议纪要暗示官员们将按兵不动直至通胀取得更多进展。投资者继续关注特朗普关税政策的进展及其影响。美联储会议纪要暗示官员们将按兵不动直至通胀取得更多进展截至收盘，美股全线上涨。道指涨71.25点，涨幅为0.16%，报44627.59点；纳指涨14.99点，涨幅为0.07%，报20056.25点；标普500指数涨14.57点，涨幅为0.24%，报6144.15点。周三，标普500指数最高上涨至6147.43点，再创盘中历史新高。目前道指与纳指也处在接近各自的历史最高水平。美国总统特朗普周二提出了对进口汽车、芯片和药品征收25%的关税。他没有具体说明潜在的关税是有针对性的还是普遍适用的，但表示，它们最早可能在4月2日实施。特朗普周三敦促国会通过联邦开支法案。他在社交媒体上发帖表示，国会应当通过美国众议院提出的联邦支出计划，以“启动”预算和解进程。特朗普称：“将我们所有的优先事项整合为一个宏大而完善的综合法案。”周三公布的美联储会议纪要暗示官员们将按兵不动直至通胀取得更多进展。美联储会议纪要显示，官员们1月表示准备好在通胀顽固和经济政策不确定的情况下保持利率不变。联邦公开市场委员会（FOMC）1月28—29日的会议纪要显示：“与会者表明，只要经济仍接近充分就业，他们希望在对联邦基金利率目标区间进行额外调整之前看到通胀方面的进一步进展。”FOMC会议纪要称，“许多与会者指出，如果经济保持强劲且通胀仍然很高，委员会可以将政策利率维持在限制性水平。”美联储官员在1月的会议上将基准政策利率维持在4.25%—4.5%的区间不变。会议纪要凸显了决策者在去年最后几个月将利率降低1个百分点后所采取的谨慎态度。数位官员表示，在支持再次降息之前希望看到通胀进一步向美联储2%的目标降温。联邦基金市场显示，投资者现在预计2025年降息一次，可能会有第二次。美联储会议纪要显示，官员们也讨论了特朗普政策的不确定性。政策制定者也在关注美国总统特朗普的经济政策计划以及潜在经济影响。特朗普在推动的议程包括对美国贸易伙伴加税和打击移民，两者都可能影响通胀、劳动力市场和经济增长的前景。会议纪要称，虽然决策者认为经济面临的风险大致平衡，但“普遍指出通胀前景存在上行风险”。“与会者提到了贸易和移民政策的潜在变化、地缘政治局势发展扰乱供应链的可能性，或居民支出强于预期可能产生的影响。”会议纪要写道。周三经济数据方面，经过季节性因素调整后，美国1月新屋开建数据的年化数字为136.6万套，去年12月为151.5万套；预期为139万套。接受调查的55位经济学家对新屋开建数的预测区间为130万至151.4万套。1月份新屋开建数量下降9.8%，前月为增长16.1%。单户型住宅开建数降至99.3万套；多户型住宅开建数降至37.3万套。营建许可数升至148.3万套，而12月份为148.2万套；预估为146万套（43位经济学家的预测区间在140万—151.2万套）。1月份住宅完工数从前一个月的153.4万套升至165.1万套。超微电脑获分析师看好，本月迄今股价已经翻倍板块方面，标普500指数十一大板块九涨二跌。医疗板块和必需消费品板块分别以1.26%和0.79%的涨幅领涨，材料板块和金融板块分别下跌1.16%和0.03%。大型科技股多数上涨。超微电脑涨超7%，特斯拉、微软涨超1%，甲骨文、高通、谷歌-A、奈飞、波音、超威半导体、苹果、博通、阿斯麦小幅上涨，亚马逊、英伟达、台积电小幅下跌，Meta跌超1%，英特尔跌超6%。特斯拉收高1.82%，成交240.75亿美元。据报道，特斯拉已在印度选定了两家展厅的位置，计划在新德里和孟买开设大型展厅。此前，印度总理莫迪在美国与特斯拉CEO马斯克会面。公司还在印度发布了包括工程师岗位在内的各类招聘信息。美国总统特朗普在当地时间周二播出的一档新闻采访节目中表示，如果特斯拉在印度建厂以规避该国的关税，那将对美国 “不公平”。此前有印媒报道称，特斯拉已在印度选址谋划建厂。特朗普在印度总理莫迪上周访美期间斥责印度对汽车征收高额关税，但同意努力早日达成贸易协议，解决双方在关税问题上的僵局。“现在，如果他在印度建厂，那没问题，但这对我们不公平。这非常不公平。”特朗普在采访中说。超微电脑收高7.97%，成交202.73亿美元。本月迄今该股已经上涨超过110%。目前，距离超微电脑2月25日提交2024年年度报告以及2024年9月和12月季度报告的截止日期仅不到一周时间。Seeking Alpha分析师表示：“该公司管理层已明确向投资者保证，他们将在2025年2月25日的截止日期前完成延迟提交的报告。此前公布的财务数据也没有任何变化。我认为这消除了股票的潜在压力。在2月25日之前买入似乎是明智之举。”该分析师补充道：“我对该公司未来的营收前景持乐观态度，这得益于管理层对2026财年400亿美元的营收指引，这意味着与预期的2025财年数据相比，同比增长近65%。”市场普遍预计，如果超微电脑能够有效解决其会计问题，随着人工智能数据中心需求的增长，该公司将有望实现显著增长。英特尔收跌6.10%，成交38.61亿美元。据报道，私募巨头银湖资本（Silver Lake）正与英特尔就收购其可编程芯片部门Altera进行深入谈判。Altera是一家专注于可编程芯片系统（SOPC）的企业，于2015年被英特尔以167亿美元巨资收购。该系统可把不同功能的电子元件，像处理器、存储器、输入输出接口等，都集成在一块芯片上，还能通过编程的方式，按照人们的需求来实现不同的功能。此外据知情人士透露，博通和台积电都在关注可能将英特尔一分为二的潜在交易。博通的目标在于英特尔的芯片设计和营销业务，已与顾问非正式地讨论了竞购事宜，但可能只有在找到英特尔制造业务的合作伙伴后才会竞购。目前博通还没有向英特尔提交任何文件。台积电据称已在研究控制英特尔的部分或全部芯片工厂，有可能作为投资者财团或其他结构的一部分。此前美国金融服务公司贝雅（Baird）的一则报告称，美国政府可能会参与一项涉及英特尔和台积电的计划。Meta Platforms收跌1.76%，成交122.57亿美元。当地时间周二，Meta Platforms宣布将在今年4月29日举行首届LlamaCon——专门面向生成式人工智能的开发者大会。大会的名字源于Meta的开源AI模型Llama系列。公司宣布，在4月底的大会上将分享开源AI发展的最新动态，来帮助开发者构建“令人惊叹的应用和产品”。在接下来的几周里，公司也将公布更多与LlamaCon有关的信息。金融股多数下跌。德意志银行跌超3%，巴克莱、美国合众银行、瑞银集团、美国银行跌超1%，美国运通、花旗集团、纽约梅隆银行、高盛、地区金融、富国银行、维萨、摩根大通、美国国际集团、万事达、摩根士丹利小幅下跌，哈特福德金融、瑞穗金融、嘉信理财、大都会人寿、贝莱德小幅上涨，好事达保险、旅行者保险涨超1%，第一资本金融涨超3%。能源股多数上涨。西方石油涨超4%，美国能源、康菲石油涨超2%，杜克能源、雪佛龙、帝国石油、巴西石油、埃克森美孚、阿帕奇石油小幅上涨，壳牌小幅下跌，斯伦贝谢跌超1%，英国石油(US)跌超2%。热门中概股涨跌不一。纳斯达克中国金龙指数（HXC）收跌0.38%。老虎证券跌超5%，腾讯音乐、拼多多跌超3%，名创优品、百度、哔哩哔哩跌超2%，富途控股、唯品会跌超1%，阿里巴巴、携程、新东方、网易、虎牙小幅下跌，极氪平盘，蔚来、京东小幅上涨，金山云涨超1%，小鹏汽车涨超2%，理想汽车涨超3%，爱奇艺涨超4%。（证券时报）
美联储超微电脑台积电
证券时报02-20 08:59
vivo印度再“遭难”！公司回应：将采取法律措施应对

10月11日，有消息称，印度金融犯罪机构于周二逮捕了4名相关人员，其中一名为中国智能手机制造商vivo的员工，指控罪名为涉嫌洗钱。对此，vivo方面10月11日回应证券时报·e公司称：“vivo在印度严格遵守当地的法律法规。我们正密切关注近期的调查事宜，并将采取所有可行的法律措施进行应对。” 图片源自时报财经图库 vivo印度频“遭难”事实上，此次并非vivo首次在印度发展遭遇困难。去年7月5日，印度执法局以洗钱嫌疑为由，突击搜查了中国手机品牌vivo及相关企业在印度的办公地点，搜查地点分布在德里、北方邦、梅加拉亚邦、马哈拉施特拉邦等。彼时，vivo向证券时报·e公司记者官方回应称，vivo正在配合印度相关部门提供所需信息，公司严格守法。上述事件发生几天后，vivo119个印度相关银行账号已被封锁，约3.9亿元人民币资金被冻结，vivo在一份法律文件中称，冻结其银行账户“违法”并将损害公司业务运营，其将无法支付法定费用和工资，请求法院撤销冻结决定。公开资料显示，vivo在2014年正式进入印度市场，并在2015年响应“印度制造”的政策号召在印度建厂，厂址位于在印度北部的大诺伊达地区。截至2021年，vivo在印度开设了650个以上的服务中心，在500多个地点开设vivo独家门店。2021年，vivo在印度工厂的产能已达6000万部每年。国内手机厂商在印发展“同命”但vivo在印度的遭遇并非个例，近年来小米、华为、OPPO、一加等企业均在印度遭遇了执法人员突击上门、翻查台账。2023年6月11日，印度负责打击金融犯罪的机构正式向中国手机厂商小米科技在印度的分公司、公司负责人及三家银行发出正式通知，称印度指控他们非法向国外转移资金、涉嫌违反“外汇管理法”。也就是说，将没收此前已冻结的小米印度公司555.1亿卢比资金。10月6日，印度警方又指控小米、vivo涉嫌帮助一家新闻网站NewsClick非法转移资金。对此，小米印度发言人强烈否认了这一指控。NewsClick表示，这些指控“站不住脚，是虚假的”。除了“罚钱”之外，印度还对中国手机厂商在印度的高管国籍提出了要求。据《环球时报》援引外媒报道，印度政府对在印度的中国智能手机制造商提出了多项新要求，公司的首席执行官、首席财务官、首席运营官、首席技术官要由印度籍人士担任。“印度制造”起步从市场份额来看，Canalys报告显示，2023年第一、第二季度，在印度手机市场前五名中，除了三星，vivo、OPPO、小米、realme四个中资品牌合共的份额分别为61%、55%，呈下降趋势，而2021年三季度、2022年三季度这四个中资品牌合共的份额分别为70%、67%。另一方面，“印度制造”正逐渐起步。公开信息显示，2014年的时候，中国每年向印度出口的手机数量可达到1.8亿只。但近年来，随着印度在手机制造的产业生态日渐完备，它已经几乎不再需要从中国进口手机整机。来自印度商业和工业部的数据显示，今年4月至6月期间，印度电子产品出口增长超过56%，达到5722.024亿卢比，而去年同期为3653.318亿卢比。电子产品成为前五类出口产品唯一增长的行业。同时，在最新公布的官方数据中，电子产品已经成为印度第二季度第四大出口产品，该类别在前三十名出口产品中增长最快。产业链对印度市场保持谨慎对于印度市场，证券时报·e公司曾与国内多家消费电子产业链企业做过广泛交流，其中包括安卓供应链企业以及苹果供应链企业，整体而言，除整机组装企业外，国内消费电子产业链其他企业，绝大部分对印度市场保持谨慎、保守及观望态度，而这些企业之所以持如此态度，主要担心印度市场政策风险，至于部分整机组装企业选择加大或拟加大对印度市场投资，则主要受迫于大客户产业链调整，不愿意放弃发展机遇。值得一提的是，即便外界频传苹果将转移中国产业链至印度等地，但实际上苹果对印度市场也仍持谨慎态度，目前部分产能转移主要基于产能全球化布局等方面考虑，另外，苹果手机主打高端手机市场，与印度的消费市场并不十分匹配。此外，早在去年7月，荣耀CEO赵明接受证券时报·e公司记者采访时就曾表示，荣耀几年前就在印度有团队和经营了很长时间，后来由于众所周知的原因荣耀印度团队撤出了，目前荣耀在印度仍有合作伙伴，并开启了相关业务，同时印度市场保持了盈利，未来荣耀会采取非常稳妥的方式在印度市场开展业务。今年8月下旬，市场再传荣耀将重回印度市场，对此荣耀特此对外发布声明称，荣耀公司在印度一直通过分销商的方式开展业务，目前在印度没有子公司也没有成立子公司的计划，不存在也没有任何技术转让计划（包含且不限于软硬件、产品和服务管理等转让）。责编：彭勃校对：祝甜婷
证券时报·e公司严翠2023-10-11 20:39
大举加仓这股100%，外资巨头出手

日前，多家外资巨头旗下亚洲或中国基金披露截至6月底的持仓数据。数据显示，尽管市场缺乏明确的方向，但是机构从近期的政策信号、市场表现中似乎找到了掘金方向。部分互联网股票被大举加仓，例如百度被摩根资产管理旗舰中国基金加仓100%，“宁王”也重获部分机构青睐。
外资基金非银金融
中国基金报2023-07-23 17:10
「e公司观察」支持果链拥抱变化

歌尔股份苹果蓝牙耳机订单被砍，让这家公司像烧红的烙铁一样烫手，成为投资者回避对象，投资者热烈讨论果链公司的风险，单一客户的风险，而忽视了这些公司为何热烈的拥抱苹果，拥抱苹果后得到了什么样的机会。加入苹果产业链的风险，莱宝高科失去苹果手机订单就已被讨论过，那已是10多年前，2008年10月起，莱宝高科股价一路飙涨，两年间最高涨了13倍。苹果手机在新产品中选择了新的技术路线，莱宝高科的产品被抛弃，莱宝高科失去了苹果订单，机构逃跑，市值大跌。那么其他企业从中得到什么教训吗？就在莱宝高科丢掉苹果订单的时候，2010年立讯精密上市了，当时营收为10.11亿元，净利润也仅有1.16亿元，做一些富士康的外围订单，这个公司很快崛起，四处收购建厂，跻身苹果产业链，去年营收规模超千亿元，净利润达到70亿元，员工人数15.7万人。这就是跻身苹果产业链的威力，有大规模的订单，支撑公司高速发展。这次丢失订单的歌尔股份也是如此，营收和利润规模齐增。高峰期市值达到近2000亿元。大多数果链公司在快速增长，也有一部分会掉队，比如欧菲光，也引起股价剧烈动荡。品牌商技术可能会有调整，研发路线可能发生变化，代工厂良率和控制成本能力会有所不同，都有可能调整供应商。但要看到主流，就是这个产业链的整体规模，目前看，果链企业中有多家上千亿市值公司，不少数百亿市值公司。产业链成就了很多公司，也提供了很多就业机会，繁荣了地方经济。抓住这波机会的公司能成功崛起，快速做大，成为耀眼明星，其他产业链则没有提供这种机会。这要求企业能跟上苹果的步伐，有研发能力，有产业线管理能力，控制成本能力，立讯精密就是其中的明星。苹果公司确实管理很到位，给与产业链公司的毛利不高。这其实是强势品牌商和供应链的关系，海外服装纺织等行业的大品牌，也一样不会给加工环节留太多利润。给多少利润，其实也看不同环节的企业做了什么贡献，品牌商贡献了研发，打造了品牌，也承担了开拓市场的成本，他们理应获得品牌溢价。相信国内的品牌公司和加工环节的利润，也会如此分配。而正是因为苹果有很高的毛利，才有机会让产业链公司跟随获利，苹果蓝牙耳机可以卖到两百多美元，这为整个产业链都留下了空间。而反观国内手机厂家，小米手机毛利率还不到10%，不可能给产业链留太多空间。小米最新市值2568亿港元，而做代工的立讯精密市值就有2231亿元。苹果产业链公司利润水平也要跟同行业其他公司相对比，这才是他们的竞争对手。和苹果产业链相比，其他手机产业链成就的公司少了很多，名气也不大，利润更低。从毛利率上看，果链公司确实不高，为何还有这么多公司抢着做，除了订单比较多，机会比较大，重要的原因是安全，加工环节虽然毛利不高，但是非常安全，企业不用管销售，成本比较好控制，如果回款及时，提高周转率可以提升整体利润。中国是世界工厂，成就了很多代工企业，这些代工企业在代工环节是优秀的，而做品牌却很难立足。在外界看来，果链企业好像在做一场豪赌，一场随时会输的竞赛，一场利润微薄的绑架。但对企业来说，这是一场夺宝大赛。歌尔股份有近600亿市值，高峰期有近2000亿元市值，如果不是加入苹果产业链，不可能得到这样的机会。果链当然会有风险，做其他生意同样如此，不过是因为果链公司知名，影响大，风险被放在公众面前，很多公司面对更大风险时，媒体和公众都没兴趣知道。面对风险，是加入，还是躲在门外？加入才有机会参与游戏，一方面能赚钱，扩大规模，另一方是有机会和世界顶级公司合作，有机会提高技术和管理能力。即使没了苹果订单，这些企业也照样可以生存，比如莱宝高科和欧菲光，也可以获得其他订单。至于平滑风险，相信大多数公司都已考虑到，比如富士康和立讯精密都在准备造车，蓝思科技介入汽车屏幕生产，歌尔股份则是AR龙头。苹果调整供应商，比如最近从200家缩减到了191家，这是品牌商做优化，是提高其竞争力的一部分，苹果放弃制造环节，也是提高竞争力的一部分，中国企业幸运的抓住了这个机会，中国企业应该想办法牢牢抓住苹果产业链带来的机会，持续提高自身实力。从市值上看，果链已经给了投资者很大机会，不过也有很多动荡，跟其他行业类似。大客户依赖确实有风险，需要投资者注意。对中国果链企业来说，真正大的风险是产业链转移，这次歌尔股份订单，还是国内企业之间重新分配。苹果在寻求产业链往越南、印度等地方转移，许多产业链公司已经到越南、印度建厂，这些果链企业面临异地竞争和地方保护主义，很可能在若干年后竞争失利。对中国而言，即使这些果链企业异地竞争获胜，他们在海外获得的也只是资本收益，资本收益只是实业收益中的一环，地方丧失了就业、配套住宿、餐饮娱乐供应链等等诸多可以产生利益的环节，当然还有地方税收。
苹果莱宝高科歌尔股份
证券时报·e公司池北源2022-11-11 22:43
美股大风暴！科技股又“崩了”：特斯拉暴跌4500亿，微软跌6000亿！中概股也狂跌：B站跌幅超10%

三大股指高开低走，均创一周多来最大收盘跌幅，大型科技股纷纷领跌，中概股亦萎靡不振。美债收益率大跌，美元指数创两个月新低！
特斯拉美股中概股
中国基金报2022-01-14 08:30
疫情重创下的印度车市：欧美车企纷纷撤离，中国车企却在加力进军

“我们有个中国人在印度的群，之前大家都在讨论（疫情之下）怎么能够离开印度，但最近群又开始活跃起来了，包括OPPO、vivo等中资企业的高管，又开始寻思包机返回印度。”上汽印度公司总经理助理陈舟向第一财经记者说道。2020年，在疫情等各方面原因的影响下，一些中国公司撤出印度，而眼下随着疫情的平稳，中资企业又在考虑回到印度继续发展。“去年疫情对印度车市冲击很大，整体规模下降至240万辆，今年有可能回到300万辆左右。”陈舟告诉记者，目前上汽在印度市场恢复增长明显。10月21号上午11时，上汽名爵在印度推出的第4款车MG ASTOR正式开启预售，20分钟5000个预售名额便被抢购一空；两小时内，订单已累计到一万一千余张。上汽印度公司不得不紧急在官网、Instagram等各大网站宣布，因全球芯片短缺，为保证用户购车体验，MG ASTOR预售活动暂停。陈舟们乐得合不拢嘴的同时，通用、福特等汽车公司则在纷纷撤离印度。通用汽车在印度市场耕耘26年，累计亏损达到400亿卢比（按照当时汇率约合5.88亿美元），在2017年退出当地市场时，通用汽车在印度乘用车市场的市占率仅为1.2%。今年9月，福特汽车首席执行官吉姆·法利宣布，福特汽车在印度的生产制造将立即结束，大约4000名员工将下岗。他解释说：“福特汽车过去10年间在印度的营业亏损累计超过20亿美元，印度市场对福特新车需求同样弱于预期。”福特汽车印度分公司负责人阿努拉格·梅赫罗特拉说，印度分公司没能找到一条“通往长期盈利的可持续道路”，比如实现汽车制造本土化。此外，菲亚特和标致和退出了印度市场，雷诺、斯柯达也在考虑撤出印度。时间回溯到20年前，美国高盛公司首席经济师吉姆·奥尼尔在2001年首次提出“金砖国家”概念。在后续跨国汽车公司和机构的调研中，印度被认为将和中国一样，成为21世纪最具增长潜力的新兴汽车市场。2008年，时任雷诺日产联盟CEO的卡洛斯·戈恩甚至乐观地提出，到2025年印度汽车年销量将达1500万辆。但实际上，过去20年里印度总体增长缓慢，年销量最高的一年仅300多万辆，千人保有量不足27辆。为何人口超过13亿的印度，汽车销量规模却与人口规模接近的中国相去甚远？欧美车企纷纷在印度折戟而归，中国车企又将如何走出一条康庄大道？汽车普及率不足3%“在印度公路上行车，你会经常碰到各种动物，有时候还会出现骆驼。恍惚之间你可能会有一种感觉是正行进在80年代中国的部分城市的道路上。”曾在上汽印度公司任职的江山谈到，从80年代至今中国的高速公路建设取得了世界瞩目的成就，但印度的基建因为资金不足等各方面原因，仍然相对落后。与全球其他市场不同，印度虽然人口众多，但印度市场的乘用车并不发达。印度的两轮车和三轮车较为盛行。印度汽车制造协会的数据显示，在整个机动车市场中（两轮车、三轮车、乘用车、商用车）两轮车占据了约80%的市场份额，而乘用车占比仅为13%左右。2021财年，印度两轮车销量为1600万辆左右，较前几年有所下滑，而乘用车销量仅为271.1万万辆，商用车为56.9万辆。从2001年到2010年，印度汽车市场的增长速度超过了12%，但在2011年到2019年，行业增长仅为3%左右。Puneet Gupta认为这主要是因为政府进行了太多的结构性改革，导致印度经济在短期内失去动力并崩溃，但从长期来看，这些改革将有助于经济的高速增长，进而促使汽车业的增长速度。此外，印度每1000户家庭的汽车普及率仍然不到27辆。“对于大部分人来说，汽车的价格太高了，人们首先选择去买房。汽车在涨价，汽油的价格也很贵，很多人是买不起汽车的。”一名在汽车行业工作的印度人对记者表示，大部分人买车会选择贷款的方式，印度的中产阶级还没发展起来，所以购买力还不够强。何谓“中产阶级”？多位曾在印度工作和生活的人士接受第一财经记者采访的都表示“很难进行定义”。“印度的财富基本上都掌握在几大家族手中，这些人生活的奢靡程度超过我们的想象。”一位10年前在印度工作过的汽车业内人士韩光明告诉记者。但与此同时印度又是一个特别“分裂”的国家，普通人的月薪可能只有1500-2000元人民币，还有一些清洁工、环卫员等底层人士，月薪可能只有300元。所以10多年前，时任上汽通用五菱副总经理的姚佐平在调研印度市场时，对这个市场的白领定义是“精通英语、年收入达到5000美元以上、出门招手打人力车，能开得起凯越的车主”。而他所说的这个白领阶层，基本已是印度白领阶层中处在最高层级的细分人群，在当时至少有一半多的白领还消费不起凯越这样的车型，因此这部分群体的汽车消费主力基本集中在微型车市场上。“印度的劳动力成本特别便宜，便宜到什么程度，当时开三厢赛欧车型的人，都要请司机。”韩光明告诉记者，这也能看出印度当地人的收入水平和消费力。除了收入水平外，印度的基础设施建设缓慢。据印度本土媒体报道，印度公路基础设施的质量非常差：只有3%的公路是国道，75%的公路仅为双车道。印度道路交通拥挤，且养护资金不足。与此同时，印度40%路段路面是土路，超过30%的村庄没有可全天候使用的道路。“道路坑洼且狭窄。”陈舟谈到，所以当地人喜欢小型车，喜欢爆发力和扭矩相对较大的柴油车。不过，印度车市也在升级，这给中国车企带来机会。“由于印度的路况和基础设施很差，入门级的SUV很受欢迎。但随着排放法规的严格，一些厂商生产的入门级SUV已经过时了。所以我认为宝骏和长城汽车在印度市场的表现会很好。但是最近因为监管问题，长城汽车推迟了进入印度市场的计划。”Ajay Jain对第一财经记者表示，SUV市场仍会保持增长，这类车型的利润率和市场需求更高。另外，部分外资品牌的退出，也给中国品牌带来机遇。Ajay Jain谈道，通用和福特已经退出了印度市场。大众、斯柯达和雷诺虽然还在生产汽车，但量非常小。“雷诺很可能会退出印度市场，因为雷诺的新CEO对利润低的市场和长远预期的市场不感兴趣。”Ajay Jain对记者表示，菲亚特和标致也已经离开了印度市场。“印度车市未来的规模和市场渗透，还是取决于中产阶层的扩大和经济的恢复。”陈舟谈到，印度的中产阶层都非常重视教育，民众受教育水平的提升，将有望推动社会的进步，这对于未来的汽车市场消费将是一大潜在的利好。另外，业内对于现任印度总理的改革，也有一定的期待。印度人口众多（13.6亿人）且人口结构非常年轻，2018年14岁以下人口占总人口的27%，与中国2005年时的结构相当。年轻的人口一方面意味着经济增长的潜力，一方面也意味着巨大的潜在购车人群。2018年人均GDP迈入2000美元门槛。而中国车市正是在2006年人均GDP超过2000美元之后起飞。疫情重创车市庞大的人口基数让全球汽车公司一度十分看好印度汽车市场。和中国一样，跨国汽车巨头认为，印度市场也将是21世纪最具增长潜力的新兴市场。不过，这两大市场最终没能平行发展。中国市场年销量在2018年一度高达2800万辆，成长为全球最大的新车市场，消费结构不断转型升级，中级车以及豪华车的市场份额逐年攀升，而印度车市虽然在2010年就达到187万辆，在2019 年创纪录地达到381.7万辆，但2020年受疫情冲击后销量骤降37%。今年自第二波疫情（德尔塔变异病毒）发生以来，印度车市再次陷入了低迷。即便是一年中最大的节日排灯节的到来，也未能推动印度汽车销量的大幅增长。在过往，从十胜节到排灯节，经销商往往会积极地建立库存，同时给出较大的优惠力度来冲刺业绩。但在疫情、芯片短缺双重影响下，印度的汽车厂商似乎度过了一个最坏的节日。有印度汽车媒体称，这个节日对印度汽车经销商来说，是近十年来受到的最大打击。按照印度汽车协会的统计，印度的年度汽车销量是从每年4月1日开始计算，到次年3月末为一个完整的财年。因此，通常3月份汽车销量较高，类似于国内市场12月份冲业绩。记者通过梳理发现，今年3月份，印度乘用车销量大幅增长，达到了30万辆，这在印度汽车市场月度销量中并不常见。但好景不长，今年4月份印度迎来第二波疫情，印度开始封城。在解封后的第一个月（2021年6月），印度车市有所回弹，但订单流失的情况较为严重，和疫情前的车市状况相比，当下的零售仍有很大的差距。虽然潜在的需求有待释放，个别月份销量快速增长，尤其是从今年1月份起，印度乘用车市场连续3个月销量超过了30万辆。但纵观整个印度车市发展的轨迹，其销量规模尚未有较大的突破。从近五年的销量来看，印度乘用车市场的规模徘徊在300万辆左右。“2008年时，卡洛斯·戈恩预测到2025年，印度车市年销量将达到1500万辆。我当时告诉他这是不可能发生的，除非车企在基础设施建设和城市规划方面开始提供帮助。他告诉我这是政府办的事，而不是雷诺-日产的事。”塔塔汽车全球设计战略主管Ajay Jain（张昂智）对第一财经记者表示，预计印度乘用车市场在很长一段时间内不会超过500万辆，在印度生产和制造的任何车企都应该把印度作为出口东南亚市场和其他右舵车市场的制造和研发中心。同时从汽车市场结构来看，印度以小型车闻名。Puneet Gupta告诉记者，消费者过去信奉“小即是美”的概念，不过SUV和大型轿车的需求正在逐渐增长。“原来市场主要是以掀背车为主，现在有相当大的市场份额转向了SUV。购买力的提升以及更多SUV新品的推出，将推动市场向SUV和大型轿车转变。”IHS Markit印度汽车市场副总监Puneet Gupta表示。Ajay Jain告诉记者，乘用车的市场规模较小，汽车制造商更少。日系、韩系和本土品牌占据了主流。其中，马鲁蒂铃木一家独大，占据了近50%的市场份额，随后是现代和起亚。印度本土品牌塔塔汽车和马恒达汽车仅占据25%－30%的市场份额。日系的本田、丰田和日产以及中国汽车品牌上汽也占据了一定的市场，但规模不大。“在印度车企中，塔塔汽车(Tata Motors)正在强势回归，并引领着印度的电动汽车革命。像雷诺这样在印度研究节约型工程艺术的车企，相较其他欧洲同行，也处于领先地位。中国车企尚未在印度大举进军。名爵(MG)汽车进入印度市场并引进新一代产品和技术后，取得了成功。”Puneet Gupta表示。中国车企掘金印度“电气化、智能化这两大标签都是我们率先在印度市场推出的。”上汽印度公司副总经理徐捷告诉记者。“出海”是上汽集团一直以来的梦想，此前上汽集团曾与通用汽车在当地成立合资公司“借船出海”，但因为市场和盈利预期等问题，上汽随后向通用汽车出让了合资公司股权，退出当地市场。2017年初，在通用宣布推出印度的前夕，上汽宣布投资32.75亿人民币，收购并改造位于印度古吉拉特邦巴罗达市的通用汽车HALOL工厂，设立整车制造基地及配套供应商园区，并在印度投放上汽自主品牌产品。“上汽本来就面向欧洲市场做全球开发，有右舵产品可以导入，加上前几年印度市场经济发展也相对平稳，国家也有‘一带一路’政策，因此在通用有出让印度工厂的意愿时，上汽顺理成章的接手了。”江山告诉记者。鉴于通用、福特在印度都产生了巨额亏损并铩羽而归，大众在当地市场的经营也并无起色，因此作为一个新的品牌，上汽MG品牌要在当地进行运营，陈舟谈到，首要的问题就是“首款产品如何选择”。“2017年上海车展我们就带了印度当地公司的总经理来看车，然后根据他们的意见进行配置修改。”陈舟告诉记者，由于收入水平和税收影响，印度当地的主流汽车消费都集中在A0级市场，总车长不超过4米，价格基本集中在5-6万元之间，10万元以上的价格就算是相对豪华的车型了。“因为进口关税等问题，上汽瞄准的并不是日系所在的70%的市场，而是可能仅有5%-10%人群关注的中高端市场。”陈舟说，这样的市场在当地算是“蓝海市场”，比如上汽2019年4月在当地上市的第一款车型名爵Hector，就瞄准的是中型SUV市场，其原型车是上汽通用五菱的宝骏530，以大空间和良好的成本控制著称，同时上汽在外观和内饰方面，又针对当地消费者做了很多适应性的改变，“比如在外观和内饰上，当地消费者的审美和我们80、90年代有一些类似，比如说喜欢一些繁复的装饰等等。”上汽MG在HECTOR的中控加入与荣威RX5一样的大屏，很快获得当地消费者的热烈反响，陈舟告诉记者，这款车在印度当地一上市就引爆了市场，当月销量便达到10302辆，在细分市场的占比超过50%。此后，上汽MG在当地投放了以名爵ZS电动车为原型的电动车以及以上汽大通D90为原型车的MG Glostor，两款车在当地市场的销售价格分别超过25万和50万元人民币。“在当地算是中高端市场了。”陈舟谈到，25万元的售价在当地相当于奥迪A3的价格。“虽然绝大部分印度人都买不起车，但他们的中产尤其是富裕阶层，对互联网和创新科技的应用，丝毫不弱于中国的消费者，比如说最近EDG夺冠，当地很多人都在关注，而年轻的中产一族也会非常依赖Instagram等社交媒体。”所以对于上汽MG来说，其希望更加专注于这样的市场，与日、韩系等在当地布局多年的品牌拉开差异，目前印度已经成为上汽集团旗下重要的规模级市场之一。除了上汽，长城汽车也计划进军印度。去年1月17日，长城汽车与通用汽车签署收购通用汽车印度塔里冈工厂协议。印度哈弗汽车有限公司市场和销售总监哈迪普·布拉尔向表示：“长城汽车将在2021年为印度消费者带来旗下两个品牌，一个是哈弗品牌，长城汽车将在印度投放的产品线涵盖全系SUV产品。另一个是长城EV。”根据此前长城印度公司发布的推特，欧拉R1、哈弗H9、哈弗H2等车型将率先被引入印度市场。“上汽在印度市场其实采取的是差异化优势策略。”江山谈到，印度汽车市场消费以10万元为分界线，有70%以上的消费集中在10万元以下的价格区间，当地市场基本上都是小型车，日系公司带到印度的车型相对老旧，但上汽基本上是把最新的产品带到当地，所以有差异化的竞争优势。他认为，这也可能成为中国车企进军印度的差异化优势。电动车有机会吗？在全球大规模的电气化浪潮下，上汽MG通过ZS电动车试水当地市场，特斯拉也在日前表示有意愿进入印度，电动车会是中国品牌在当地“换道超车”的机会吗？当前，印度电动车计划主要围绕两轮车和三轮车展开。历届政府都推出了相关的计划，包括2013年的国家电动车行动计划(NEMMP)和2015年的更快采用电动车(FAME)计划。从各种声明来看，印度的目标是在2030年电动车销量在机动车中的占比达到30%。随着政策的推出、产品供应的创新，两轮电动车和三轮电动车发展加快。但在汽车领域，Puneet Gupta告诉记者，电动车在整个汽车市场中的占比不足0.1%。“特斯拉正在进入印度，但我确信他们每年只能销售1000辆汽车。特斯拉不会在印度建厂，因此成本不会降低，同时它会保持高端市场的定位，而印度对于电动车的需求是小型电动车。”Ajay Jain对记者表示。目前，除了名爵外，中国车企未在印度市场推出电动车。“空气污染是一个大问题，而且现在汽油的成本很高。虽然政府想要并且需要转向电动车，但这将是一个巨大的挑战。因为印度的能源供给主要是煤炭，不生产清洁电力，同时印度没有能力建设充电网络基础设施。此外，印度也不生产电池和电机，印度汽车内燃机供应商也没有能力转型到电动车零部件的生产。”Ajay Jain对第一财经记者表示，对于消费者来说，他们没有里程焦虑，但他们会有堵车焦虑。“当堵在路上和使用空调时，就会放电，所以电池寿命也是一个大的问题。此外，电动车还面临安全问题。”“美国公司正在全面转向电动车，印度还需要4-5年的时间才能实现电动汽车革命。此外，印度汽车的平均价格仍在1万美元左右，与目前市场上的电动车相比，这一价格要低得多，而行业整体价格的提升和电动车实现平价，还需要几年的时间。”Puneet Gupta对记者表示。“印度将继续受到中国车企的关注，而中国车企也将成为印度的潮流引领者，因为他们可以为印度消费者带来技术和物有所值的产品，中国车企获得批准并在印度腾飞只是时间问题。”Puneet Gupta对记者表示。Ajay Jain则认为，中国车企进入印度需要慎重。印度市场与中国市场不同，其制造成本高且效率低下，同时一些官僚作风也让一些许可和审批流程很缓慢。此外，本土供应商几乎没有技术上优势。所以，上汽使用的是通用的工厂，长城汽车也收购了一些遗留工厂。印度市场非常复杂，它不是一个单一的市场，是由55个地区组成的，并且有不同的语言和文化，销售渠道很难建立，投资也很昂贵。“我觉得会有企业去买福特的工厂。”Ajay Jain表示，中国车企认为它们可以在印度销售，而印度车企也认为它们可以在中国市场卖车，但这两个市场完全不同。产品组合和市场需求都不相同，印度人希望用较低的价格买一个安全的产品。（第一财经资讯）
车企印度汽车
第一财经资讯2021-11-16 09:33
电动汽车在印度：卖不动造不出

4万美元以下60%、4万美元以上100%……一直以来，印度对进口汽车的高关税让全球车企望而却步，也把美国电动汽车巨头特斯拉拒之门外。但随着更多车企加入游说的阵营以及特斯拉CEO马斯克在当地设厂的承诺，印度还是动心了。而对于这些“外来者”，即便印度这块蛋糕巨大，卖不动和造不出是必须面对的难题。接连游说作为最大的新兴汽车市场之一，印度对全球车企有着巨大的吸引力。当地时间周二，世界第二大汽车制造商大众汽车（VolkswagenAG）加入了特斯拉的游说阵营，呼吁印度政府降低电动汽车进口关税，以刺激对清洁汽车的需求。大众旗下斯柯达汽车印度公司总经理GurpratapBoparai表示，即使将电动汽车的进口关税降至25%，也不会对印度国内企业构成“巨大威胁”，反而将有助于推动投资。据了解，印度长期采用高关税的方式防止外国汽车品牌对本土车企的冲击。印度目前对于进口汽车采取4万美元以下汽车60%、4万美元以上汽车100%的高税率。“我并不是说不应该鼓励本地制造，但60%和100%的高税率令人望而却步”，Boparai表示，并补充称要在本地制造电动汽车，首先需要有更多的需求。“电动汽车市场必须足够大，才能吸引投资，因此我们不应该设置关税壁垒。”在大众之前，全球不少豪华汽车制造企业曾经尝试游说印度政府降低对进口汽车的征税，其中呼声最大的恐怕当属马斯克。他曾多次在各种平台表示，希望印度能够至少暂时减免电动车关税，这将扩大特斯拉在印度建厂的可能性。此外，像戴姆勒（Daimler）旗下的梅赛德斯-奔驰（Mercedes-Benz）和现代汽车（HyundaiMotor）等全球性车企也支持减税的呼吁。其中，现代汽车在印度汽车市场的份额约为18%。但这样的提议一直都遭到拒绝，因为印度政府实施了极端的贸易保护主义政策。就在8月2日，印度重工业部副部长KrishanPalGurjar还对国会明确表示，不会考虑这样的建议。印度松口然而，才过去没几天，印度的态度就来了个180度大转变。据路透社报道，印度政府内部的两名高级官员本周早些时候透露称，政府考虑将价格低于4万美元的进口电动车（包括电动车的成本、保险费与运费）进口税率从60%调降至40%，将价格高于4万美元的电动车进口税率从100%降至60%。打动印度的，恐怕还是特斯拉建厂的承诺。在汽车专家颜景辉看来，印度的汽车零部件制造商希望特斯拉进入印度市场能够使该国的供应商受益，而实现这一目标的方法就是让该公司在当地设厂生产。上述接受路透社采访的印度政府官员也表示，“降低进口关税不是问题，因为印度进口的电动汽车并不多。但我们需要从中获得一些经济收益，我们还必须平衡国内同类制造商的担忧”。目前，位于上海的特斯拉工厂是该公司在海外的唯一生产基地。而今年3月，印度交通部长NitinGadkari表示，如果特斯拉在印度建厂，印度愿意提供激励措施，以确保特斯拉在该国的生产成本低于中国。眼下，特斯拉在印度建汽车厂的行动已经进入了筹备阶段。今年2月，特斯拉在印度班加罗尔注册了一家分公司。今年5月，特斯拉则开始“招兵买马”，包括为市场部和人力资源部的管理层职位招揽人才。此外，印度还和班加罗尔当地的政府部门进行了长达6个月的协商。另一方面，外来品牌还会加速印度汽车行业的电动化。颜景辉指出，像特斯拉、大众这样的巨头进军印度，其品牌效应会带动印度的电动汽车渗透率大大提高。事实上，印度对于发展电动汽车产业也抱有“雄心壮志”。早在2017年，印度就立下目标，希望到2030年实现100%电动汽车化。此外，印度PLI计划（ProductionLinkedIncentive）对电动汽车制造商的激励政策也更进一步。此前，印度还批准了一项价值1810亿卢比的计划，将电池存储容量提高到50GWh。难在哪里虽然一厢情愿变成了“双向奔赴”，但印度的电动车行业要想发挥全部潜力，需要克服的困难还有太多，因为印度的电动汽车行业称得上是“一片空白”。作为人口大国以及全球第五大汽车市场，印度的汽车电动化进程非常缓慢。据统计，目前印度的电动汽车在汽车年销量中的占比不到1%，相比电动汽车，其两轮、三轮的电动车更有市场。除了缺乏市场，印度的充电基础设施也远远没有跟上。截至2021年3月，印度国内仅仅拥有1800个充电站，而印度政策研究机构CEEW能源金融中心的研究表明，如果想要实现印度2030年全面电动化的宏伟目标，印度需要建立大约290万个公共充电站才能满足电动汽车的需求。印度最大的汽车制造商之一，马鲁蒂铃木公司董事长R.C.Bhargava在发布年度报告时曾表示，“目前，可用的技术导致电动汽车的生产成本远高于传统汽车，再加上充电基础设施的缺乏，使得向只能买得起小型汽车的人出售电动汽车变得非常困难”。汽车的售价也是一个限制因素。R.C.Bhargava称，印度的人均收入只有2000美元，相当于欧洲和日本的5%，这使得售价高昂的电动汽车超出了大部分消费者的承受能力。在印度去年销售的240万辆汽车中，只有5000辆是电动汽车，而且大多数售价低于2.8万美元。而对于特斯拉来说，目前在售最便宜的Model3，美国市场售价也在3.7万美元上下。此外，外来车企要面对的还有本土制造商的反对。在反对削减关税阵营，有塔塔汽车公司，该公司在印度生产性价比较高的电动汽车；还有软银集团投资的奥拉公司，该公司正在印度生产电动滑板车。他们称这将损害印度提高本土产量的努力。除了卖不动，对于想要在印度设厂的车企来说，制造甚至可能都成问题。当地零部件行业高管指出，印度在电机或锂电池等电动汽车部件方面，既没有建立健全的供应链，也没有掌握生产技术，因此至少在短期内，印度将需要依赖进口电动汽车零部件。（北京商报）
汽车电动汽车印度
北京商报2021-08-12 14:47
印度考虑下调电动汽车进口关税

据路透社报道，当地时间8月9日，印度政府的两名高级官员向媒体证实，印度正在考虑将电动汽车进口关税大幅下调至40%。这两位政府官员称，对于价值低于4万美元的进口电动汽车（包括汽车的成本、保险和运费），印度政府正在讨论将税率从当前的60%大幅下调至40%。而对于价值超过4万美元的电动汽车，印度政府考虑将税率从100%降至60%。其中一位官员同时强调：“我们尚未最终敲定降低关税的事宜，但目前正在进行相关讨论。”此前，特斯拉CEO埃隆·马斯克曾表示对印度的限制性政策感到惋惜，马斯克在推特上表示，虽然特斯拉公司希望在印度生产汽车，但“印度进口关税是迄今为止世界上任何大国中最高的。”马斯克补充说，清洁能源汽车应当“与柴油或汽油汽车一样对待”。如果特斯拉能在印度汽车进口方面取得成功，那么就很可能在印度建厂。特斯拉此前表示，计划在印度市场进口和销售特斯拉的Model 3型电动车，这款车的价格低于4万美元。印度交通部长尼廷·加德卡里接受路透社采访时表示，如果特斯拉考虑来印度投资生产，印度政府可以提供各种优惠措施，以保证特斯拉在印度的生产成本在全世界最低。目前，特斯拉已经在印度的科技中心城市班加罗尔成立了一家公司，招聘了数十名员工，开展市场调研。对于已经决定进军印度市场的特斯拉来说，印度的进口关税过高不可能不列入考虑范围之内。据外媒报道称，在特斯拉之前，不少其他豪华汽车制造商过去也曾游说印度政府降低汽车进口税。多年来，包括戴姆勒、梅赛德斯奔驰和奥迪在内的国外高端汽车制造商都在呼吁印度降低关税，但是他们面临着来自印度本土汽车制造商的强烈抵制而未能成功。印度目前是世界第五大汽车市场，年汽车销量约为300万辆，其中大多数汽车的售价都在2万美元以下。据业内估计，电动汽车只占其总销量的一小部分，而豪华电动汽车的销量更是微不足道。此前有咨询机构称印度已经超越德国成为全球第四大汽车市场，但就6月份的销量而言，印度仍然不及德国。麦肯锡此前还预计印度将在2021年超越日本成为全球第三大汽车市场，但从2021年上半年销量态势（月销量一般不超过30万辆）来看，要实现这一目标也比较难。（经济参考报）
印度电动汽车进口关税
经济参考报2021-08-11 08:51
又一国家宣告封国，全球半导体重镇停摆？"世界药厂"崩溃，越南又现恐怖变异，产业链重返中国？

疫情，似乎成为全球制造业的一次“大考”。作为全球供应链的生产基地之一，印度及东南亚各国的疫情持续发酵，每个国家与地区的制造业都面临着考验。其中，号称“世界药厂”的印度，生产了全球近20%的仿制药，因大规模封城，导致出口药物的供应链处于崩溃状态；号称“半导体封测重镇”的马来西亚，将于6月1日起“封国”两周，全球半导体封测产能将再度面临考验；另外，越南的疫情也令人担忧，三星的手机制造几乎全部依赖于越南，或将影响电子产品的供应……很显然，在全球深度一体化之下，任何一个地区的疫情都将对全球产业链产生影响。疫情之下，全球产业链不得不思考，哪里才能为全球制造业提供稳定且安全的基础设施？未来全球产业链将向哪里转移？疫情失控，“世界药厂”供应链处于崩溃状态首先来看，这一轮疫情的“震中”——印度，尽管疫情确诊数量已经见顶回落，5月31日的确诊病例为15.3万，但死亡病例却高居不下，单日新增仍超过3000例，累计死亡接近33万例，疫情防控的压力仍非常大。目前，印度全国超一半的地方政府已被迫长时间“封城”，生产生活纷纷停摆，印度的制造业正面临着最严峻的考验。首当其冲的便是制药产业，印度有着“世界药厂”称号，生产了全球近20%的仿制药。其原料药作为制药全产业链中与上下游联系紧密的重要一环。新冠疫情导致印度工厂开工率严重下降，印度医药中间商和原料药企业开工率仅为30%左右。公开资料显示，除美国占全球产业链的35%外，印度和中国是全球原料药供应的两个最大市场，二者合计约占全球产业链的21%，分别占12%和9%，在全球原料药产业链中的地位十分关键。这一轮印度疫情几乎席卷了当地的全部制药大省，首都新德里、北方邦、马哈拉施特拉邦、卡纳塔克邦、安得拉邦、海得拉巴土邦等医药产业云集的区域，无一不是疫情重灾区。央视财经援引《德国经济周刊》报道称，由于大规模的封城措施，制药公司基本停摆，印度向欧洲等地区出口药物的供应链目前已处于崩溃状态。受此刺激，5月31日，A股的原料药板块集体大涨，亿帆医药、博腾股份的原料药巨头大涨超5%。另外，印度还是疫苗制造大国，印度血清研究所是世界最大疫苗制造企业之一，雇用员工超过7000人，具备20亿剂疫苗的年产能，原本预计到2021年底将累计生产10亿剂新冠疫苗。随着印度疫情的爆发，印度血清研究所产能也受到了影响，疫苗交付严重放缓，拖欠的疫苗数量已超过9000万剂。与此同时，印度的纺织业、手机制造业都面临着考验，多家制造巨头纷纷停产，每周损失或达到40亿美元，疫情对印度制造业构成的压力非常大。“封国”2周，全球“半导体重镇”停摆？除了印度以外，马来西亚、越南、泰国和中国台湾的疫情形势也非常严峻，每天新增的确诊病例数量都在刷新纪录。其中，马来西亚现有确诊病例达78017例，单日新增接近7000例，该国将于6月1日开始，在全国范围内实施“全面封锁”，暂停经济和社会活动，仅开放必要经济和服务领域，第一阶段为期2周，第2阶段将维持4周之久。马来西亚有着“半导体封测重镇”之称，是全球半导体封装测试的主要中心之一，此次“封国”或将进一步加剧全球“缺芯”的现状。目前，马来西亚有超过50家大型半导体公司，其中大多数是跨国公司，包括AMD、恩智浦、ASE、英飞凌、意法半导体、英特尔、瑞萨、德州仪器和日月光等，相对其他东南亚国家，马来西亚在全球半导体封测市场上一直就有其独特的地位。根据United Nations的数据显示，自2002年以来，马来西亚的集成电路出口份额一直是处于全球前列的位置，2018年马来西亚的集成电路出口份额已超过了日本，与美国旗鼓相当。另外，在马来西亚建厂的旺诠估月产能达到150-170亿颗电阻，华新科旗下的釜屋电机月产能也有150-160亿颗电阻，光这2家台厂在马来西亚的电阻产能就占到了全球7.5%。据报道，目前马来西亚政府要求工厂生产线只能维持10-20%的低度人力运作。业内人士表示，这等于只是维护产线不关机的状态，几乎不能生产。受此次马来西亚“封国”影响，预计半导体封测产能以及车用MLCC、芯片电阻、固态电容、铝质电容等元器件将受较大冲击。另外，有分析人士表示，如果马来西亚此次的封锁禁令延长，将有可能影响到苹果的秋季发布计划。因为，苹果在马来西亚关联的供应商如村田、瑞萨电子和Ibiden等，都因政策要求不得不停产。其实，早在去年3月的疫情期间，马来西亚已经采取过一次“封国”措施，当时一度引发全球半导体缺货、涨价潮。危险的变异毒株！越南的电子产业能否抗住？越南，也是近年来新兴崛起的制造业国家，承接了大部分中国溢出的制造业产能。然而，这一场疫情，也未能幸免，截至当地时间5月30日，越南累计确诊新冠本土病例7107例，现有确诊病例4110例。5月29日，越南卫生部长阮青龙宣布，该国发现新的新冠病毒变异毒株，是在英国和印度发现的变异毒株的混合体，这种变异毒株混合体传播性更强，甚至能在空气中迅速传播。自5月31日起，越南胡志明市开始实施社交隔离措施，除了学校、医院、工厂等地的公共场所最多只允许5人聚集，除了提供生活必需品外，其他服务暂停。越南在全球产业链中位置是，生产电子零配件及组装电子产品，近几年，越南因为劳动力红利、招商引资政策的刺激，外加中美贸易摩擦的大环境，吸引了全球大型电子巨头，电子产品制造已经成为了越南的支柱产业，占了越南出口的比重超过23%。疫情冲击之下，越南的电子制造业也面临考验，三星电子、立讯精密、海能实业、鸿腾精密等企业按照防疫要求，关闭了当地的部分工厂。其中，三星工厂所在地北宁省从25日起开始实行宵禁和其他旅行限制，位于北江市的工厂因40名员工确诊而关停。值得一提的是，近年来，三星在越南的投资额非常巨大，2019年，三星电子关闭了在中国的最后一家手机制造工厂，宣告全部撤离中国，目前三星手机制造基本上全靠越南，尽管只是部分工厂停产，但仍对三星的产能仍造成了一定冲击。若后续河内、胡志明市一旦“封城”，三星、鸿海、Panasonic、英特尔、捷普等电子巨头的越南工厂也将面临停工的可能，大概率将对全球电子产业供应链造成冲击。中国台湾的半导体，也面临考验全球半导体制造业最发达地区——中国台湾，也面临着疫情的考验。5月中旬以来，中国台湾本土疫情陡然升温，5月31日，新增347例本土确诊病例，新增15例死亡，这已经是连续第17天新增病例超过100例。面对日益严峻的情况，台湾地区已将“三级警戒”由原来的5月28日延长至6月14日。据报道，台湾已经开始讨论是否实施更严厉的“第四级警戒”：规定民众只在必要时才外出、封锁疫情严重的乡镇市区或县市等。渣打银行资深经济学家Tony Phoo认为，若台湾确诊病例持续增加、疫情向晶圆厂密集的台北以南扩散，大量工厂势必受影响关闭，影响产能，可能造成全球半导体供给不足问题更加恶化。除了疫情，台湾制造业还面临着缺水的困境，台湾半个多世纪以来最严重的干旱在最近几周加剧，为台湾中部城市供水的2个大型水库的水位，已降到正常容量的1%到2%之间，缺水形势已非常严峻。祸不单行，缺水的同时，台湾的供电也出现了异常，5月以来已发生了三次大规模的异常停电。众所周知，芯片在生产过程中若是出现断电，晶圆便会直接受损报废，将造成巨大的损失。以台积电为例，业内估计，在4月14日的突然断电中，台积电大约有3万片晶圆受到影响，损失金额约10亿元新台币（约合2.3亿元人民币）。缺水、停电、疫情的负面影响接踵而至，台湾地区的半导体产业链屡屡被传面临产线停工的重大威胁。供应链人士称，台湾的干旱与停电问题可能短期内对于半导体生产链的影响大于疫情。目前，中国台湾是全球半导体的主要供应来源之一，据世界半导体贸易统计组织预计，2020年全球半导体产值约4260亿美元。另据台湾工研院则预测，台湾半导体产值规模为1147亿美元，约占全球产值的四分之一。全球供应链，看中国？现代制造业是一个庞大体系，全球化分工非常成熟，土地、劳动力、基建是必要配套条件。在疫情之前，中美贸易摩擦的背景下，部分跨国企业陆续将供应链移出中国，例如三星、富士康这些跨国公司开始在越南、印度建厂。而在疫情肆虐之后，越来越多产业资本突然意识到，政府治理能力、应对突发事件的能力，也是保证制造供应链稳定的关键条件，这也将引发全球产业链的思考，哪里可以为高端制造业稳定地提供上述所有必备的条件？未来全球产业链将向哪里转移？有机构预测，印度、越南、中国台湾等地区的疫情爆发之后，部分中高端制造业或将重新回流到中国。其实，从今年中国的出口数据便可窥得一二。得益于制造业的稳定，2021年1-4月，中国出口持续超预期，全球份额逆势增长。据商务部披露的数据显示，4月中国出口同比增速（美元计价）达到32.3%，较一季度进一步走高，中国出口在全球的份额进一步攻城略地，远远超出市场预期。申万宏源表示，印度等东南亚国家疫情爆发，影响了当地的生产制造，全球对中国消费品生产的依赖度有所提升。另外，根据麦肯锡调查显示，疫情之前，没有采购商计划未来5年增加从中国的采购额，而疫情发生后，有13%的采购主管预计将增加中国的采购份额，主要原因是，中国强大的价值链整合能力，生产供货稳定，另外中国政府在疫情防控的能力也是国际采购商看重的。东南亚被疫情困扰的同时，中国制造业一直处于稳定扩张的态势。5月31日，国家统计局发布的中国采购经理指数（PMI）显示，中国5月的PMI为51.0%，延续稳定扩张态势。其中，高技术制造业PMI达到55.2%，连续3个月上升，创年内新高，明显高于制造业整体，表明高技术制造业企业用工持续增加，对未来市场发展信心充足。（券商中国）
半导体电子台积电
券商中国2021-06-01 08:30

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