通威股份可转债18日开启申购 拟募50亿投入5万吨高纯晶硅项目

3月18日，通威股份(600438)可转债（通威转债）优先配售将开始网上申购，此次可转债的发行规模为50亿元，每张面值100元，总共是5000万张。

需要指出的是，此次通威可转债发行是按照面值发行，债券期限为六年，到期的赎回价格是110元每张。通威转债的初始转股价现在确定是12.44元，转股期是为此次发行结束之日起六个月后，即从3月22号开始算六个月以后可以转股。

证券时报·e公司记者了解到，通威股份此次可转债募投项目将分别投入到包头和乐山两地的高纯多晶硅项目，意在继续降低生产成本，在深度洗牌的光伏行业中抢占有利位置。

扩大生产规模做强成本优势

3月15日，通威股份可转债发行进行网上路演，证券时报·e公司参与全程直播。

在路演活动中，通威股份副董事长、董秘严虎表示，根据通威股份的长期战略目标，第一是打造世界级的安全水产品供应商，第二是打造世界级的清洁能源综合运营商。在通威股份两大主业的六大板块中，通威水产饲料、通威多晶硅和通威电池片目前已经作为龙头产品进入全球前三。

根据规划，此次的通威可转债募投项目将分别投入到包头和乐山两地的高纯多晶硅项目。待投资项目达产后，通威股份的高纯多晶硅每吨成本将降到现金成本3万以下，制造成本4万以下，全成本5万以下。

严虎表示，目前多晶硅产品价格已经到了市场最低状况，全球包括通威股份在内的老项目只有3家企业赚钱，而且只有百分之十几的毛利润。在此背景之下，通威股份在包头和乐山的新项目仍可以保持35%-40%的毛利。相比而言，国外很多多晶硅企业普遍只有不到70%的开工率，甚至出现全面在亏的现金流的现状，多晶硅行业正在加快深度洗牌的步伐。

据通威股份证券部部长严轲介绍，目前，通威股份已在多晶硅产业形成了8万吨产能。其中，包括乐山的2万吨老产能，以及包头和乐山两个新项目（此次可转债的募投项目）已经投产的合计6万吨的新产能，品质上不仅达到了P型晶硅的诉求，还将进一步达到N型品质的要求。

在电池片板块，通威股份现有的12个GW产能里面，包括3个GW的多晶，以及9个GW的高晶电池，通威股份已经实现连续50多个月每个月持续盈利。成本方面，通威股份单瓦的成本已做到低于行业平均水平40%左右。通过速度转化效率的提升和工艺的提高，再加上精细化管理的跟进，通威股份的非硅成本还有进一步下降空间。

在包头和乐山两个多晶硅项目建成之后，未来两年，通威股份多晶硅还有二期6万吨正在规划之中，而电池片也将逐步达到30个GW的产能。通威股份表示，随着终端平价上网的步伐越来越近，渔光一体，渔电双丰收的效益也将进一步显现。

渔业和光伏双产业协同发展

对通威股份未来的产业发展，严虎进一步指出，通威股份已确定了未来十年的战略发展目标，那就是要坚定的发展渔业和光伏两大战略产业。未来，通威股份将不断做大做强产业和产品，实现回报股东、实业报国的企业愿景。

在中短期发展中，三年到五年时间里，通威股份将以光伏发展为主。严虎表示，从2014年以来，中国饲料业已连续几年出现下降和持平发展，已经进入一个稳定的发展阶段，这是行业规律确定的。

因此，通威股份也坚定不移转向水产养殖，从养殖业和食品加工业和贸易业来看，目前仍然是非常分散和落后的。但随着大批饲料上市公司介入，养殖业已得到了较大快速的增长和发展，但是水产品养殖还仍然处于非常落后的阶段，恰恰通威股份也是最大的发展空间。

通威股份认为，随着全社会对食品安全这几年高度关注重，预计在未来五年以后，农牧业和食品业的发展，又会给行业增加新的发展机会。

正是在这种基础上，通威股份在发展战略也积极顺应行业的发展趋势，近期的三到五年，上市公司重点是发展光伏主业，并积极推动农牧业进入养殖和食品加工布局。预计到五年以后，随着通威股份旗下光伏业务进入稳定发展洗后，上市公司将会把重点放在养殖和食品加工行业。

在运营方面，通威股份透露，上市公司的优势里面就是两大行业的六个板块都是高度的专业人员运营。目前，通威股份董事会层面已经形成了两个产业跨界协同的战略发展的共识，而且会增强各自的竞争力。这种协调主要体现在多晶硅与电池片，电池片与组件，甚至于电站的协同，然后电站与渔业养殖的协同，渔业养殖和饲料的协同，渔业养殖和食品加工贸易的协同。

如今，通威股份正积极推动和完善农业、光伏两个完整产业链的打造，未来的全面协同发展也是上市公司综合竞争力的体现，两个产业将通过“渔光一体”结合在一起。

“在农业板块差一点的时候，通威可以通过光伏反哺农业，光伏如果进入稳定发展阶段以后，农业可能又来弥补光伏，所以我们可以很好地协同两大产业之间的发展。”严虎对通威股份未来两大战略产业的发展信心满满。