e公司讯，海通证券荀云根团队发布研报，回应市场三大疑虑：宏观流动性宽松方向未变，微观流动性依旧充裕。库存周期和政策发力推动盈利回升，预计基本面数据下半年继续回升两位数增长。部分行业高估，部分板块存在结构性高估，A股整体估值处历史中等水平。资金面+基本面驱动的牛市3浪上涨继续，阶段性配置均衡，重视券商。主线方面，我们一直以来都强调本轮牛市主线是科技+券商。