①AI电源：HVDC系统在占地面积、建设成本、运营成本上均优于交流UPS，未来渗透率降持续提升，同时高等级数据中心需强配备用电源，其中柴油发电机为最主流备用电源配置，目前高端产品已供不应求。 ②激光雷达：龙头公司业绩超预期，同时获得顶级车企横跨多年大单，未来在机器人领域也有广泛应用，是极具潜力的“机器人/狗之眼”，国内外头部厂商宇树科技、智元机器人等搭载率都高于均值。 ③黄金珠宝：港股老铺黄金9个月涨超16倍，对标入门奢侈品，未来中国高端黄金珠宝品牌在高端市场份额有望提升，头部品牌通过自身工艺优势有望率先抢占市场。