【摘要】中长期资金入市指标明确，基金改革形成初步方案；美方称或于2月1日开始对中国征收10%关税，商务部回应；商务部：将有序扩大我国商品市场对外开放；商务部：2025年延续执行电动自行车以旧换新政策；沪深交易所发布2025年春节休市安排；涉及自动驾驶等方面，四项智能网联汽车国际标准成功立项；我国成功发射千帆极轨06组卫星；美股三大股指收涨，标普500指数涨0.53%创历史新高。

隔夜外盘

美股三大股指23日上涨。道指收涨0.92%；标普500指数涨0.53%，报6118.71点，创下历史新高；纳指涨0.22%。芯片股走低，ARM跌超7%，美光科技跌超4%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.13%。热门中概股涨跌不一，好未来涨21.25%，新东方涨1.34%，拼多多涨0.9%，理想汽车涨0.75%。蔚来跌3.5%，小鹏汽车跌2%，京东跌1.07%，阿里巴巴跌0.35%。

欧洲三大指数全线上涨。截至收盘，英国富时100指数涨0.18%，法国CAC40指数涨0.65%，德国DAX30指数涨0.44%。

热点聚焦

1、中长期资金入市指标明确 基金改革形成初步方案

中国证监会主席吴清1月23日参加国新办新闻发布会时表示，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》聚焦公募基金、商业保险资金、养老金等中长期资金入市的卡点堵点问题，提出了一系列具体举措。如明确稳步提高中长期资金投资A股规模和比例的具体安排。要求公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%。力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股，这也意味着每年至少为A股新增几千亿元的长期资金。第二批保险资金的长期股票投资试点将在2025年上半年落实到位，规模不低于1000亿元，后续还将逐步扩大。《实施方案》进一步提出公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金、年金基金等都要全面建立实施三年以上长周期考核，大幅降低国有商业保险公司当年度经营指标考核权重，细化明确全国社保基金五年以上长周期考核安排。

吴清表示，近年来公募基金行业整体上保持稳健发展的态势，总规模从2019年的13万亿元增长到去年底的33万亿元。其中，以股票投资为主的权益类基金规模从2.3万亿元增长到8.2万亿元，权益类ETF突破3万亿元。就公募基金行业中存在的突出问题，证监会提出了一些有针对性的改革举措，目前已形成初步改革方案。

2、美方称或于2月1日开始对中国征收10%关税 商务部回应

有记者问，特朗普就任美国总统后第一天表示不立刻增加关税，但第二天称有可能在2月1日开始对中国征收10%关税。对此，商务部新闻发言人何亚东表示，中方在关税问题上的立场是一贯的，关税措施不利于中美双方，也不利于整个世界。中方愿按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，与美方共同推动中美经贸关系朝着稳定、健康、可持续的方向发展。

3、商务部：将有序扩大我国商品市场对外开放

1月23日，商务部召开例行新闻发布会。商务部新闻发言人在会上表示，积极扩大进口是中国作为负责任大国的主动担当，也是对世界经济发展的重要贡献。2024年，中国进口总额18万亿元人民币，同比增长2.3%，进口规模创历史新高，预计将连续16年稳居全球第二大进口市场，充分展示了中国超大规模市场机遇和扩大开放的决心。中国市场容量大、层次多、潜力巨大的特点没有变，实施积极有效进口政策的态度没有变，我们将有序扩大我国商品市场对外开放，落实好对所有已建交的最不发达国家100%税目产品零关税待遇，继续发挥进博会、消博会以及广交会进口展这些重要展会平台促进作用，推动培育国家进口贸易促进创新示范区，不断提升进口贸易便利化水平，挖掘进口潜力，把中国超大规模市场打造成为世界共享大市场，为全球经济发展注入新动能。

4、商务部：2025年延续执行电动自行车以旧换新政策

1月23日，商务部等五部门联合印发《关于做好2025年度电动自行车以旧换新工作的通知》，明确自2025年1月1日起，延续执行电动自行车以旧换新政策，对个人消费者交售报废老旧电动自行车并换购合格新车的，给予以旧换新补贴。具体补贴标准由商务部指导各地结合实际合理制定。《通知》要求各地在补贴标准上要与上年相衔接，保持工作平稳过渡。为提升消费者服务体验，《通知》鼓励各地采用支付立减等方式，补贴优惠直达消费者。鼓励进一步简化补贴发放流程，在确保资金安全的情况下，取消补贴申请、审核、拨付中的非必要环节，加快审批进度，尽量缩短补贴到账时间。鼓励以销售门店为场景，提供售旧、换新、辅助上牌等“一站式”服务，便利消费者。

5、沪深交易所发布2025年春节休市安排

沪深交易所发布关于2025年春节休市安排的通知，1月28日（星期二）至2月4日（星期二）休市，2月5日（星期三）起照常开市。另外，1月26日（星期日）、2月8日（星期六）为周末休市。

6、涉及自动驾驶等方面 四项智能网联汽车国际标准成功立项

近期，由我国联合德国、日本、韩国、英国等国共同研制的多项智能网联汽车国际标准提案在国际标准化组织（ISO）成功立项，包括车门开启预警系统试验方法（ISO 25354）、后方交通穿行提示系统试验方法（ISO 25355）、组合驾驶辅助系统试验方法（ISO PAS 11585-2）及自动驾驶场景自然语言描述方法（ISO PAS 34507）4项驾驶辅助或自动驾驶相关标准。

7、我国成功发射千帆极轨06组卫星

北京时间2025年1月23日13时15分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨06组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

8、特朗普：不在美国生产就要缴纳巨额关税

美国总统特朗普23日在世界经济论坛2025年年会上发表视频讲话时表示，如果不在美国生产产品，就将面临“数千亿美元甚至数万亿美元”关税。特朗普说，他要向全球企业传达的信息是“到美国生产产品”，否则就必须缴纳不同数额的关税，这将导致数千亿美元甚至数万亿美元进入美国国库。他还承诺将在美国生产产品的企业税降至15%。当被问及美国是否会保证对欧洲的天然气供应时，特朗普作出了肯定的答复。他表示将与欧洲达成能源协议，并强调美国向欧盟输送液化天然气的重要性。特朗普还表示计划大规模干预世界石油市场，并呼吁沙特阿拉伯等石油输出国组织（欧佩克）国家“降低石油成本”。

主题机会

1、海上风电景气向好 产业链受关注

1月22日，丹东市人民政府发布《关于丹东市“十四五”海上风电项目竞争性配置结果的公示》。截至1月23日，辽宁省省管海域海上风电总规模700万千瓦的项目已陆续启动竞争性配置。其中，丹东市、大连市和营口市的项目竞配结果已经公布，而葫芦岛市的项目竞配仍在进行中。自2024年四季度以来，国内海上风电核心区域预期好转、多地项目进展加速、发展预期持续向好，福建、广东、广西、浙江、江苏、海南等地多个海上风电项目陆续完成竞配、核准或启动招标。随着审批进程的加快，预计未来几年海上风电装机量将显著增长，产业链有望受益。

2、小萌宠撬动大经济 春节宠物消费将迎热潮

春节将至，宠物全家福、宠物新春大礼包、宠物“新年战袍”等产品热销，宠物消费持续升温，“它经济”年味十足。日前，在宠物消费火热之际，宠物寄养、宠物洗护美容等相关服务价格有所上调。在宠物消费成为热点的背景下，多家“它经济”相关上市公司近期披露的2024年业绩预告颇为亮眼。业内人士认为，宠物经济正处于快速发展阶段。伴随需求的多元化，宠物消费赛道进一步细分，市场竞争愈发激烈，行业规模将持续扩大。

3、消费电子行业景气度高企 产业链投资机遇凸显

日前，全国各地已陆续实施手机等数码产品购新补贴，海外大厂也召开新品发布会发布旗下最新产品。从A股市场看，消费电子行业近期表现不俗，Wind数据显示，万得消费电子产业概念指数近几个交易日涨势强劲，自1月6日以来累计上涨6.49%。分析人士认为，数码产品购新补贴政策有望提振下游需求，缩短消费者换机周期，产业链上游受益程度或高于中游和下游。

公司新闻

1、汇源通信：公司生产的不是市场近期热点的CPO光模块

二连板汇源通信(000586)1月23日晚间披露股票交易异动公告称，公司生产用于工业自动化领域的塑料光纤用光模块（速度在100兆以内）与目前市场高度关注的用于数据中心及AI算力等所需高速光模块（速度达400G、800G、甚至1.6T）具有本质区别，不是市场近期热点的CPO光模块。部分媒体将公司股票归类为“CPO概念股”，属于归类不准确。

2、峰岹科技：与三花控股签署合作框架协议 致力于空心杯电机前沿技术研究

峰岹科技(688279)1月23日晚间公告，公司（简称“乙方”）与三花控股集团有限公司（简称“甲方”）于近期签署了《合作框架协议》。双方同意共同出资设立一家合资公司，该合资公司注册资本暂定3000万元，双方均以现金方式进行出资，其中甲方拟持有合资公司50%的股权，乙方拟持有合资公司36%的股权。合资公司由甲方占控股地位。本协议有效期自签订之日起十年。合资公司的主营业务为专注于空心杯电机（无槽永磁交流电机）本体及相关产品的研发、设计、制造和销售。本次合作致力于空心杯电机（无槽永磁交流电机）前沿技术研究，旨在突破关键技术瓶颈，深化产业应用，有利于公司的整体战略发展。

3、中熔电气：获得客户项目定点通知书

中熔电气(301031)1月23日晚间公告，公司于近期收到美国某新势力车企某项目450VDC最新一代电气化平台Tier 1激励熔断器全球独家定点的定点通知书。截至目前，公司已收到该项目的定点通知书，并签署正式合同。该定点函的签署标示着该项目已取得重要的阶段性进展。项目周期内销售总金额预计为1.45亿元人民币。本次项目预计2026年4月开始SOP，不会对公司本年度业绩产生重大影响。

4、珠海冠宇：收到某国内造车新势力定点通知 开发和供应12V汽车低压锂电池

珠海冠宇(688772)1月23日晚间公告，近日收到某国内造车新势力（简称“客户”）的定点通知。客户选择公司作为其定点供应商，为其开发和供应12V汽车低压锂电池。随着公司合作客户的车型陆续量产上市，公司低压锂电池出货量取得较快增长。

5、富淼科技：控股股东正在筹划公司股份转让事宜 股票停牌

富淼科技(688350)1月23日晚间公告，公司于1月23日收到公司控股股东飞翔股份的通知，飞翔股份正在筹划公司股份转让事宜，该事项可能导致公司控制权发生变更。公司股票、可转换公司债券将于1月24日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

6、中航电测：拟变更证券简称、证券代码

中航电测(300114)1月23日晚间公告，公司拟将证券简称由“中航电测”变更为“中航成飞”，英文简称由“ZEMIC”变更为“AVIC CAC”，证券代码由“300114”变更为“302132”。本次变更后的证券简称及证券代码拟启用日期待定，以深圳证券交易所最终核准的日期为准。

7、沪电股份2024年业绩快报：净利润25.87亿元，同比增长71.05%

沪电股份(002463)1月23日晚间发布2024年度业绩快报，2024年营业总收入133.42亿元，同比增长49.26%；归属于上市公司股东的净利润25.87亿元，同比增长71.05%；基本每股收益1.35元，同比增长70.14%。2024年公司PCB业务实现营业收入约128.39亿元，同比增长约49.78%；同时随着公司PCB业务产品结构的进一步优化，公司PCB业务毛利率提升至约35.85%。

8、片仔癀2024年业绩快报：归母净利润29.74亿元，同比增长6.32%

片仔癀(600436)1月23日晚间发布2024年度业绩快报，公司营业总收入107.69亿元，同比增长7.06%；利润总额35.38亿元，同比增长5.02%；归属于上市公司股东的净利润29.74亿元，同比增长6.32%；基本每股收益4.93元，同比增长6.25%。公司利润增速放缓的主要原因系重要原材料成本的上涨对利润空间造成了压缩。

9、新希望：2024年净利同比预增80.58%—120.71%

新希望(000876)1月23日晚间发布业绩预告，预计2024年归母净利4.5亿元—5.5亿元，同比增长80.58%—120.71%。2024年公司聚焦主业，着力推动高质量发展，生产管理改善明显，养殖成本稳步下降，同时2024年二季度以来生猪行情回暖，猪价较同期有所上涨，公司实现了扣非后净利润大幅扭亏为盈、归母净利润的同比增长。

10、安阳钢铁：2024年净利预亏约29.5亿元

安阳钢铁(600569)1月23日晚间公告，经公司财务部门初步测算，预计2024年度实现归属于上市公司股东的净利润亏损29.5亿元左右，上年同期为亏损15.54亿元。2024年，钢铁行业供需矛盾依旧突出，钢材价格震荡下行、持续低位，叠加铁矿石等原料价格易涨难跌的影响，行业利润同比明显下降。

11、中国铝业：2024年净利润预计为120亿元至130亿元 经营业绩或创成立以来最佳

中国铝业(601600)1月23日晚间公告，经初步测算，预计公司2024年实现归属于上市公司股东的净利润为120亿元至130亿元，同比增加79%至94%。2024年，公司秉持极致经营理念，把握市场良好机遇，发挥全产业链优势，紧盯运营效率提升及成本精细化管控，实现高产稳产优产，经营业绩或创成立以来最佳。

12、晶澳科技：2024年净利润预计亏损45亿元—52亿元

晶澳科技(002459)1月23日晚间公告，2024年预计归属于上市公司股东的净利润亏损45亿元—52亿元，上年同期盈利70.39亿元。受光伏行业供需错配的持续影响，市场竞争加剧，各环节主要产品价格大幅下降，以及国际贸易环境日趋严峻，导致报告期内公司主营业务盈利能力持续下降。同时，公司对出现减值迹象的长期资产进行减值测试，经过审慎评估将按照企业会计准则计提资产减值准备，对业绩影响较大。

13、舍得酒业：2024年净利同比预降76.29%—81.93%

舍得酒业(600702)1月23日晚间公告，预计公司2024年度实现归属于母公司所有者的净利润3.2亿元—4.2亿元，同比减少76.29%—81.93%。2024年，白酒行业整体仍处于调整期，行业竞争进一步加剧，白酒产品销售承压，客户信心仍处于修复阶段，特别是次高端产品消费需求仍待恢复。公司坚持长期主义，主动实施“控量挺价”策略，积极协助经销商全力提升动销，为消化渠道库存及后续销售提供强力支撑，同时加大产品升级力度，阶段性提高品牌建设的市场投入。受上述综合因素影响，预计公司2024年度实现营业收入较上年同期下降25%左右。