郭广昌回应复星旅文私有化：未来能够更加灵活地加快发展

复星旅文官微12月23日发文称，近日，第八届世界浙商上海论坛举办。复星国际董事长郭广昌出席并发表主旨演讲，分享了他对复星战略布局等思考，并提及了复星旅文拟私有化背后的考量。

“今年，我们更加强调有进有退，还是要通过发展来解决问题。我们退出那些非主业非核心的资产，退出重资产。一方面是为了继续减债，把我们的评级做到‘投资级’；更重要的是资产结构的调整。进的方面，我们还是要坚决强调聚焦，聚焦我们的主业，聚焦到我们已经形成优势的产业。”郭广昌分享了过去一年复星聚焦主业发展的战略路径。

对于如何进一步深化优势主业赛道的布局，郭广昌表示：“今年复星做了两个私有化，一个是复宏汉霖，一个是复星旅文。医药和旅文这两个板块，就是我们的已经形成优势的产业，希望在私有化之后，未来能够更加灵活地加快发展。”

回溯来看，12月10日，复星旅游文化（01992.HK）发布公告，10月9日，董事会决议就建议根据公司法第86条以协议安排方式回购公司股份，向计划股东提呈该建议。若该计划生效，除受托人未获分配的计划股份外，全部计划股份将被注销，股东将以每股计划股份换取7.8港元现金，该价格较公司停牌前最后一个交易日的股价溢价约95%。

对于私有化事项，彼时，复星旅文也给出了回应。公司方面对证券时报·e公司记者表示，此次私有化提案是基于复星旅文长期发展战略所做出的关键决策。私有化将使公司能够更灵活及积极地应对不断变化的市场环境，从而更专注于公司轻资产模式的过渡与可持续增长引擎的打造。

“本次提案为股东在当前不确定性加剧的市场下，提供一个以较历史收盘价大幅溢价的股份兑现机会。同时，如果有股东希望在复星旅文私有化后继续参与公司下一阶段增长，可以根据公告中载明的方式向公司表达其意向，公司会适当考虑。私有化完成后，复星旅文将继续维持现有业务的正常运营，目前没有计划在私有化完成后对公司整体经营进行重大调整，员工的聘用和福利待遇亦将保持不变。”复星旅文称。

实际上，轻资产模式是近年来复星旅文的重点转型方向，并已陆续在全国各地落地相关项目。据悉，今年6月，复星旅文太仓二期官宣与太仓市政府平台进行战略合作，打造全球最大的室内滑雪综合体，由复星旅文进行纯轻资产运营。

郭广昌在论坛上还分享了复星旅文轻资产运营最新进展。“比如我们太仓的阿尔卑斯滑雪度假区，我们投资了一期，二期会由太仓政府平台投资50亿，复星旅文运营管理。还有我们在谈判中的一个Mall，未来会打造成一个文商旅相结合的超级综合体，也是由复星旅文来做轻资产运营。”

“要向轻资产运营转型。复星过往的积累形成了我们的资产运营能力，未来我们要靠手艺吃饭。”郭广昌说，“未来，我认为只有具备低成本融资能力的机构，才能够直接持有重资产。”

此外，今年10月，海南超级地中海项目也正式启航。该项目位于三亚“国家海岸”海棠湾，与三亚·亚特兰蒂斯咫尺为邻。项目规划涵盖文化演艺中心、高奢酒店、水晶泻湖、时尚运动、冲浪和潜水等多元产品业态，并在未来与三亚·亚特兰蒂斯形成超级旅游度假集群。

目前，复星旅文主要包括四大业务板块，ClubMed及其他、三亚亚特兰蒂斯、度假资产管理中心（太仓阿尔卑斯国际度假区、丽江地中海国际度假区）以及复游会及相关业务。

今年8月，复星旅文披露2024年上半年财报显示，上半年，四大业务的营业额录得106.5亿元，同比增长11%；集团收入达94.1亿元，同比增长6%；经调整EBITDA为20.9亿元；归属于股东之盈利为3.2亿元，剔除一次性处置度假村收益的归属于公司股东之盈利较2023年同期增长20%。截至6月30日，复星旅文现金及银行结余35亿元，较去年同期增加5亿元。

在2024中期业绩发布会上，复星旅文管理层直言，在当前国内宏观经济环境下，地产红利逐渐消退，旅游业盈利要回归运营本身，复星旅文的优势在于全球布局以及IP影响力，未来将继续以轻资产模式拓展业务。