又一家新三板摘牌公司拟登陆港交所 傲基科技通过上市聆讯

日前，港交所官网显示，傲基科技已通过上市聆讯，或很快在香港主板上市，独家保荐人为华泰国际。这意味着，又一家新三板摘牌公司拟登陆港股市场。

傲基科技上市之路可谓一波三折。其曾在新三板挂牌，随后又摘牌冲刺IPO。据招股书披露，傲基科技于2015年更名为深圳市傲基电子商务股份有限公司，并于同年11月16日实现挂牌，代码为简称为“傲基电商”，三年多后即在2019年4月，公司终止挂牌。摘牌之后，傲基科技迅速转战科创板，但由于未能满足该板块的上市定位要求而未能成功，随后于2021年计划冲刺深交所创业板，但却因同年发生的“亚马逊封号事件”被迫撤回上市申请。两次A股上市的失败，使公司最终选择了港交所作为上市地点，其于2024年4月2日、2024年10月4日先后两次就向港交所主板提交了上市申请。

傲基科技在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于业务扩张；加强数字化；产业链的潜在投资或并购机会；以及用作营运资金及一般企业用途。

傲基科技成立于2010年，作为专注于提供优质家具家居类产品的顶级品牌运营商及出口物流服务商，主要通过亚马逊、沃尔玛、Wayfair等美国及欧洲等海外市场的第三方电商平台向消费者提供产品。旗下拥有ALLEWIE、IRONCK、LIKIMIO、SHACERLIN、HOSTACK及FOTOSOK等多个家具家居品牌。傲基科技与通拓、赛维、有棵树并称为“华南城四少”。根据弗若斯特沙利文的数据，按2023年的GMV计算，傲基科技在全球排名第五，而在基于中国卖家的家具家居类B2C海外电商市场中排名第一。

2023年，傲基科技有11个品牌的GMV超过1亿元。根据弗若斯特沙利文的资料，按GMV计算，傲基科技的6个产品品类（包括床架、食品柜、梳妆台和梳妆凳、书柜、餐柜和边柜以及冰箱）在亚马逊美国网站排名第一。此外，傲基科技的产品组合亦包括电动工具类、家用电器类、消费电子类及运动健康类产品。

除在自身电商业务中提供物流外，傲基科技还通过深圳西邮智仓为客户提供一站式的物流解决方案，涵盖国内集运、头程国际货运服务、海外转运、海外仓储和订单派送。2021年至2023年，傲基科技为合共超过700家电商公司提供物流解决方案，三年分别完成超过300万份、400万份和600万份订单。根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年采用海外仓模式的B2C出口电商物流解决方案产生的收入计算，深圳西邮智仓在中国所有B2C出口电商物流解决方案提供商中排名第四，市场份额约1.2%，且在所有专注于中大件的B2C出口电商物流解决方案提供商中排名第一。

傲基科技设立了全球多级仓储物流网络，并开发了专有的物流解决方案管理系统。截至2024年4月30日，公司在美国主要港口城市（包括洛杉矶、休斯顿、新泽西及芝加哥）、欧洲（主要是德国）运营27个海外仓储设施，总建筑面积超过550万平方英尺。

由于傲基科技的核心业务主要依赖于境外电商平台，特别是亚马逊，2021年“亚马逊封号事件”对其造成了重大打击。亚马逊因平台规则变动，封禁了包括傲基科技在内的众多中国卖家店铺，导致傲基科技大部分产品无法正常销售。傲基科技通过优化网店布局和完善品牌战略，逐渐降低了对亚马逊平台的依赖。数据显示，傲基科技在亚马逊的销售额占总营收的比重从2021年的83.9%下降至2023年的53.8%，再到2024年前四个月的53.2%。尽管亚马逊仍是傲基科技的主要销售渠道之一，但占比的下降表明公司正在努力实现销售渠道的多元化。

傲基科技砍掉大量亚马逊店铺，积极在沃尔玛、Wayfair等电商平台上建立业务，这些平台为傲基科技提供了新的销售渠道和增长机会。数据显示，2024年前四个月，傲基科技在沃尔玛的销售额为2.8亿元，在Wayfair的销售额为2.69亿元。

招股书显示，在过去的2021年、2022年、2023年和2024年前四个月，傲基科技的营业收入分别为人民币90.71亿元、71.00亿元、86.83亿元和28.34亿元，相应的净利润分别为人民币-5.90亿元、2.23亿元、5.20亿元和1.89亿元。

值得一提的是，2012年至今，傲基科技共计完成4轮融资和8轮股权转让，每股代价从0.66元涨到16.8元。投资人包括深创投、深圳红土、青岛金石、红杉保盛、星界基金、珠海隐山、美的基金以及雷军持股的武汉顺宏等。2024年3月，赛维时代、温迪设计及温迪科技分別斥资3000万元、7361.9万元、7200万元参与对傲基科技的投资，合计约1.76亿元，每股成本为16.80元。IPO前，景林投资、深创投和红杉中国分别持有傲基科技9.42%、8.95%和6.70%的股份，为主要机构投资方。