A股巨震！两大板块爆发

今日早盘，A股维持震荡，上证指数在回试3200点获得支撑后逐级攀升，深证成指亦在10000点附近获得支撑后走强，科创50指数盘中则由一度跌逾2%转为小幅飘红。截至午间收盘，两市近4400股上涨，成交逼近万亿元。

盘面上，AMC概念、国防军工、银行、房地产等板块涨幅居前，公共交通、证券、日用化工、次新股等板块跌幅居前。

AMC概念迎政策利好

AMC概念早间大幅高开，板块指数一度放量大涨近5%，半日成交接近前一交易日全天成交。光大嘉宝、信达地产、海德股份等多股一字涨停，亿利达、陕国投Ａ、华闻集团等亦强势涨停或涨超10%。

从消息面看，上周末，财政部部长蓝佛安在国新办新闻发布会上表示，财政部将发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，提升这些银行抵御风险和信贷投放能力，更好地服务实体经济发展。这意味着时隔26年后，国有大型银行又将获得来自财政部特别国债的注资。

蓝佛安还指出，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措；财政部拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险；逆周期调节还有其他政策工具正在研究中，比如中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。

债转股作为一种化解不良债权的制度，目前已经成为金融资产管理公司（AMC）一种重要的不良处置方式。同时，近年来，随着AMC资产处置手段的完善以及中国资本市场的不断发展，AMC持有的债转股资产也为AMC带来了不菲的收益。

根据国家金融监督管理总局统计，截至2023年末银行业金融机构整体不良贷款余额3.95万亿元（银行业金融机构口径包括商业银行、农村信用社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行），不良贷款率1.62%，全年处置不良资产3万亿元。

中信建投表示，化债对经济的正面影响大于增量刺激。这标志着中央加杠杆启动，也是市场期待已久的“中央下场”。中央财政和货币联动宽松，对市场而言，这是一场流动性“盛宴”。

国际局势严峻 军工股走强

军工股早间集体走强，板块指数高开高走，盘中一度放量直线拉升涨近3%。中航电测、北方长龙、银邦股份等多股20%涨停，红相股份、晨曦航空、长城军工、炼石航空等逾10股涨停或涨超10%。

大飞机、军民融合、商业航天、军工信息化、卫星导航等相关板块也强势上攻，达华智能、福日电子、新大洲A、宝塔实业等批量涨停。

近来，国际局势日趋严峻，朝鲜半岛对抗有升级的趋势，巴以冲突则日渐加剧。

日前，朝鲜国防省称，朝鲜人民军总参谋部已于10月12日发出作战预备指示，要求前线朝鲜人民军炮兵联合部队和承担重要火力任务的部队做好全面射击准备。如果确认韩方再次挑衅，必须立即对其予以打击。

朝鲜外务省声明，继本月3日和9日之后，韩方无人机还于10日晚间飞入平壤上空，空投反朝传单。韩方无人机渗透侵犯了朝鲜的国家主权与安全，违反国际法。朝鲜国防省、总参谋部和军队各级部门已经着手应对各种事态发展情况的准备工作。

与此同时，韩国国防部13日向媒体发送题为“关于朝鲜金与正谈话相关立场”的短信称，韩方对朝发出严正警告，若朝鲜侵害韩国国民安全，那一天便是朝鲜政权毁灭之日。

巴以方面，自去年10月，巴以爆发新一轮冲突以来，目前仍没有看到止战的信号，而且多重外溢效应显现。从巴以冲突，到黎以冲突，再到伊朗导弹袭击以色列等，中东局势持续紧张。

银河证券指出，后续随着三季度业绩落地，年报空窗期较长，而四季度行业订单渐行渐近，叠加2025年的高景气预期，国防军工板块表现有望显著强于大盘，贝塔机会凸显。部分公司2023年三季度业绩基数较低，2024年三季度业绩端或将出现同比增速拐点，实现困境反转，阿尔法机会涌现。