楚江新材拟分拆子公司至北交所上市 预计发行时市值不低于2亿元

5月20日晚，楚江新材(002171)公告，子公司顶立科技拟申请公开发行股票并在北交所上市辅导工作正在按计划推进中。

资料显示，顶立科技成立于2006年5月25日，主营业务为航天航空、核工业和电子等领域用复合材料、高性能陶瓷材料、精密零部件制造等特种热工装备的研发、生产和服务。

楚江新材持有顶立科技2661.6万股，持股比例66.72%。2023年12月20日，顶立科技在全国中小企业股份转让系统创新层挂牌公开转让。

据公告，根据同行业公司的估值水平以及顶立科技最近一次融资情况，预计发行时公司市值不低于2亿元。根据顶立科技已披露的2023年年度报告显示，2022年度、2023年度经审计的净利润（以扣非后孰低者为计算依据）分别为：5868.34万元、1.02亿元，加权平均净资产收益率（以扣非后孰低者为计算依据）分别为：8.00%、11.31%，符合进入北交所上市的财务条件。

募投方面，顶立科技拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过1329万股，且发行完成后公众股东持股比例不低于股本总额的25%。顶立科技本次发行募集资金扣除发行费用后，拟投向智能热工装备研发及数字化生产基地建设项目、金属基3D打印制品及热工装备核心零部件扩产建设项目、研发检测中心建设项目以及补充流动资金。

此前，楚江新材在2023年度网上业绩说明会上表示，顶立科技高纯碳粉产品目前已实现小批量生产，因高纯碳粉产品本身制备工艺复杂、产业化配套有待完善等原因，导致产品量产尚需时间。公司会加快推进高纯碳粉工业化与产业化进程，并积极围绕“四高两涂”开展相关技术和产品的研发。

对于分拆顶立科技至北交所上市，楚江新材表示，顶立科技在北交所上市，有利于进一步提升顶立科技的产能和综合实力，增强公司在特种热工装备及新材料领域的产业布局，巩固市场优势地位，进一步增强顶立科技和公司持续盈利能力，借力资本市场实现顶立科技和公司整体价值提升，符合公司整体战略规划。

同时楚江新材强调，公司与顶立科技在资产、财务、机构、人员、业务等方面均保持独立，不存在高级管理人员交叉任职的情形，分别具有独立完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，且各自独立核算，独立承担责任和风险，不存在同业竞争情况。本次公开发行完成后，公司仍将为顶立科技的控股股东，不影响公司对顶立科技的实际控制权，并且公司及顶立科技均能够继续保持独立性及持续经营能力。

不过值得注意的是，今年一季度顶立科技业绩出现下滑。

据披露，2024年一季报顶立科技实现营业收入9017.26万元，同比下降14.99%，净利润1784.44万元，同比下降24.94%；经营活动现金流量净额为-939.18万元，较上年同期增加83.01%。

该公司解释，一季度营收下滑且期间费用同比增加18.12%，主要为职工薪酬、市场推广费、审计咨询费的增长，导致净利润有所下滑。同时，由于一季度质押的商业银行承兑到期5995.7万元，导致经营活动现金流量净额为负。