预制菜的战国时代：三产融合加速扩容，类白酒路径隐现

随着莲花味精对自嗨锅的收购，A股预制菜玩家再添一员。

今年预制菜首次写入中央一号文件，被视为实现一二三产业深度融合发展的有力抓手，产业供需双向扩容提速。万亿市场容量吸引着一众玩家加速抢滩，持续烘热群雄逐鹿预制菜的“战国时代”。

业内的统一判断是，中国预制菜产业仍属于培育发展期。在这个过程中，部分品类有望带领产业走出类似于数年前次高端白酒的扩张节奏。也有业内人士提醒，应警惕预制菜风光背后的隐忧，品控、供应链、场景创新，都将是护航产业走向“良币”驱逐“劣币”的重要力量。

战国时代 

“今年2到3月，‘长江三鲜’预制菜由盒马联合中洋鱼天下出品上市后，销量同比去年已经增长6倍。河豚等区域性时令品单月销量一度突破20万份。”盒马全国水产采购洛枫28日对证券时报记者介绍。

“长江三鲜”指河豚、鲥鱼、刀鱼，原出产自中国长江下游水域的三种肉质鲜美的鱼类，自古备受士大夫阶层推崇；此前更多出现于高端餐厅，如今与大众化的家庭餐桌结缘。

这是预制菜供需两端加速扩容的缩影。中国饭店协会刘伟（化名）认为，需求侧方面，B端餐饮企业连锁化加剧，降本增效需求提升；C端家庭结构转变，宅经济、轻食风尚，叠加消费升级，都牵引着预制菜市场扩张。“目前我国预制菜市场B端与C端需求比例接近7比3，未来，由B端集采向C端零售消费，一线城市向下沉城市快速渗透，将是大势趋势。”

国内预制菜行业B端处于快速上量阶段，C端处在品牌导入期。这是安井食品对当下中国预制菜产业发展阶段的判断。近年来，公司把预制菜肴作为第二增长曲线，去年前三季度速冻菜肴制品业务21亿元的营收已经占到总体营收的25.8%。

红餐产业研究院数据显示，2022年中国预制菜行业规模达4196亿元，预计2026年将突破万亿元。这意味着预制菜将是一个与白酒市场容量相当的赛道。

每一个市场扩容，都会吸引玩家抢滩。

3月27日晚，莲花健康发布公告，拟收购杭州金羚羊不低于20%股权，以完善公司产业布局、形成新的利润增长点。这意味着公司开启预制菜新赛道。

中国水产流通与加工协会秘书长王雪光接受证券时报记者采访时介绍，抢滩预制菜的军团，既有海底捞等餐饮巨头，也有国联水产等供应链厂家，这两年还加入了金龙鱼、吉祥馄饨等粮食、面点巨头。莲花味精布局预制菜赛道，可以视为最后一大阵营的扩充。

新玩家在进入，老玩家也在加码，动用杠杆成为新特征。

日前，广州酒家与六位合伙人共同出资设立广东广梅预制菜产业投资基金合伙企业，围绕预制菜、食品加工产业链等投资。基金全体合伙人认缴出资总额2亿元。有机构在研报中认为，这种模式将为公司预制菜产品种类创新、质量提升提供支撑。

王雪光认为，预制菜属于基础性消费，这是“争霸”预制菜的企业迅速增长的底座。企业涌入，玩法多元，折射出在快速扩容的市场背景下，预制菜仍然处于群雄争霸的战国时代。“目前中国市场中预制菜主体超70000家，但每家产出并不大，整个市场缺乏头部企业的带动。整体来看，预制菜产业仍属于培育发展期。” 

白酒式扩容

发端于上世纪50年代的中洋集团，已经做了70年水产、35年养殖，预制菜业务占比近年来出现快速上升。公司将2023年的战略关键词定为“扩张”。

“去年中洋鱼天下预制菜出货量已超2000万份，今年预计突破5000万份，公司战略是三年出货量超过1亿份。”中洋集团副总裁、中洋鱼天下总经理刘大勇对记者介绍，依托全品类、全产业链、全程可追溯、全渠道运营的“四全体系”，中洋鱼天下正进一步发力水产预制菜领域，今年扩张全面提升扩速，仅2月份就在全国27个城市全面铺开，实现了线上线下30分钟即达。按照深耕长三角、深耕大湾区、覆盖京津冀的总体规划布局，中洋鱼天下的配送网络、覆盖区域还将进一步扩大。

业内将预制菜分为肉类、水产类、粮食类、果蔬菌类四类。从酸菜鱼、小龙虾、佛跳墙等大热单品，以及臭鳜鱼、河豚、牛蛙等小众单品来看，水产预制菜已经成为带领产业继续走热的重点品类。

这带动水产类上市公司加速布局。国联水产近年来将水产预制菜作为公司主打，通过布局全球海产资源，拓宽产品品类，实现水产品从厨房食材到预制菜品工业化量产的转变。公司方面介绍，预制菜方面已构建了以国内市场为主、国内国际双循环销售格局，海外市场中，面包虾、小龙虾、烤鱼等预制菜产品销售可观。

水产预制菜已经成为预制菜中增速最快的细分品类，去年行业规模也突破千亿。王雪光将此视为最有潜力的预制菜品类。

“与肉禽类相比，中国水产品种更多，而且代表了营养、健康。B端餐饮企业可以提升出餐效率，C端消费者也能简化美食步骤，加上我国水产资源丰富、地域分布广泛、市场价格稳定，水产预制菜市场还有很大增量空间。”王雪光表示。

刘伟认为，以水产预制菜为牵引，整个产业有望走出类似于次高端白酒的扩张节奏。“中国白酒产业经历了三公消费等因素导致的深度调整后，消费市场出现阶梯式升级，产业聚焦次高端价格带，在在需求修复和渗透率提升下，即便面临后来的疫情冲击，也没能改变升级趋势。”

“从本质属性来看，预制菜与酒类还是存在差别的。”王雪光认为，预制菜属于基础性消费，与市场端需求的不平衡相适配，预制菜发展也必然走向高中低端分层；同时，预制菜产业上游连着农林牧渔业的发展，下游连着餐饮业转型和消费变革，既是实现一二三产业深度融合发展的有力抓手，也是推动产业高质量发展的重要驱动力。在乡村振兴和共同富裕背景下，更具特殊意义。

劣币待出清 

鲜花着锦之下，风光的预制菜也存隐忧。

一方面，虽然渠道上新频繁，但淘汰也很频繁，折射出企业主体在市场扩容期的试错。同时，无序竞争时有现身，考验着产业生态与可持续发展。

趣店直播间去年推销1分钱酸菜鱼，达成2.5亿元销售额，一度刷新了市场认知。后来，趣店明确预制菜项目裁员、清库存等，进入收缩预制菜业务的转弯期。

刘伟认为，相对于行业的高速崛起，行业规范标准相对滞后。加上不少品牌采用代工模式生产，虽然轻体量运营，但为“品控弱”硬伤埋下土壤。“行业扩容过程中，存在一定的劣币驱逐良币现象，如何实现‘劣币’出清，是行业必须面对的新课题。”

在刘大勇看来，众玩家群雄逐鹿预制菜的过程中，需要头部企业身体力行推进市场生态进化。他举例说，中洋鱼天下通过建立一鱼一标一码的质量全程可追溯体系，以实现品控达标。

王雪光认为，预制菜的本质是食品工业，原本有着完整的监管体系。在预制菜的发展过程中，需要标准规范，尤其加快建设全产业链配套完善的标准体系。“预制菜的竞争，不能只聚焦在规模的比拼，应该是养殖（种植）-技术研发-供应链-渠道运营全链路实力的较量，这既是推动赛道进一步扩容的基础，也是让行业稳健、良性发展的保障。”

“今年盒马水产预制菜重点工作转向了在水产源头寻源。所以全面升级了和中洋鱼天下的合作，全品类鱼种加可控品质的全产业链把控，好源头找出好商品，再搭载供应链体系，撬动终端消费需求。”洛枫对记者介绍。

2021年进军预制菜的永辉超市负责人也对记者明确，公司已经摸索出一套以“大单品”为基础，通过订单种植／养殖、定制／专供等不同合作方式创新预制菜产品的研发模式。今年的重点工作之一就是依托供应链源头成本优势和全渠道优势进行场景创新。

王雪光认为，预制菜的本质，是第一产业的工业化、服务化，这对产业链具有更强的带动性。“工业化意味着需要建立持续、稳定的供应市场，不能今天有明天无，未来头部玩家通多多元路径构建稳定供应链将是大势所趋，这将给上游公司带来更多机会。”